Wird sich die 10-Milliarden-MSTR-Aktienemission von MicroStrategy im Jahr 2025 auszahlen?

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Als erfahrener Investor mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung habe ich unzählige Unternehmen gesehen, die versucht haben, den Erfolg von MicroStrategy auf dem Bitcoin-Markt zu wiederholen. Allerdings war keines so kühn und gewagt wie dieses Business-Intelligence-Unternehmen. Die aggressive Bitcoin-Akquisitionsstrategie des Unternehmens war geradezu atemberaubend, und seine Fähigkeit, Bitcoin selbst im Jahr 2024 zu übertreffen, ist ein Beweis für Michael Saylors Vision und Führung.

Allerdings weckt die vorgeschlagene Aktienverwässerung für mich einige Warnsignale. Ich verstehe zwar den Bedarf an Kapital zur Finanzierung weiterer Bitcoin-Käufe, eine Erhöhung der Aktienanzahl um mehr als das 30-fache könnte jedoch zu einer erheblichen Verwässerung der bestehenden Aktionäre führen. Dies ist besonders besorgniserregend, da das Unternehmen zur Finanzierung seines Bitcoin-Kaufrauschs auf zinsgünstige Schulden und Wandelanleihen angewiesen ist.

Dennoch habe ich das Gefühl, dass der Vorschlag angenommen wird, da Michael Saylor eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen besitzt. Als Investor würde ich MSTR mit Vorsicht angehen. Die Aktie korreliert weiterhin stark mit der Bitcoin-Stimmung, und Seitwärts- oder Abwärtstrends auf dem Kryptowährungsmarkt könnten zu einem Rückgang des mNAV und einem anschließenden Rückgang des MSTR-Preises führen.

Anleger sollten sich davor hüten, in die FOMO-Falle zu tappen, wenn es um MSTR geht. Als jemand, der viele Bullen- und Bärenmärkte kommen und gehen sah, kann ich Ihnen sagen, dass dies keine Aktie für schwache Nerven ist. Aber für diejenigen, die bereit sind, das Risiko einzugehen, könnte es ein erhebliches Aufwärtspotenzial geben, wenn Bitcoin seinen Aufwärtstrend fortsetzt.

Abschließend möchte ich Sie mit etwas Humor verlassen: Der Ansatz von MicroStrategy erinnert mich an ein klassisches Jenga-Spiel – jedes Mal, wenn mehr Aktien auf den Stapel gelegt werden, erhöht sich das Risiko eines Zusammenbruchs. Aber im Moment steht der Turm immer noch hoch und ich kann es kaum erwarten, zu sehen, wie sich dieses Spiel im Jahr 2025 entwickelt!

Im Jahr 2024 verzeichnete MicroStrategy eine deutliche Expansion, vor allem aufgrund seines aggressiven Bitcoin-Kaufansatzes. Über mehrere Wandelanleihen und Schuldtitel sammelten sie beeindruckende 446.400 Bitcoins. Dieser strategische Schritt führte dazu, dass die MSTR-Aktie am Jahresende um 332 % in die Höhe schoss und damit das Wachstum von Bitcoin um 118 % im gleichen Zeitraum übertraf. Da MicroStrategy jedoch beabsichtigt, beträchtliche 10 Milliarden Dollar an neuem Eigenkapital freizugeben, überlegen Finanzanalysten, wie sich dies angesichts des Potenzials für einen starken Anstieg des Angebots auf den Aktienkurs auswirken könnte.

MicroStrategy und seine Pläne zur Ausgabe von 10 Milliarden MSTR-Aktien

Im Jahr 2024 übertraf MicroStrategy Bitcoin um das Dreifache, doch die MSTR-Aktie stand den ganzen Dezember über unter erheblichem Verkaufsdruck. Ausgehend von ihrem Höchststand von 473 US-Dollar im November 2024 ist die Aktie des Unternehmens um etwa 40 % gefallen und schloss das Jahr 2024 unter 300 US-Dollar ab.

Obwohl sich das Datenanalyseunternehmen davon nicht abschrecken ließ, schloss es diese Woche eine weitere Bitcoin-Übernahme ab. Sie gaben an, dass ihr letzter Bitcoin-Kauf für das Jahr 2024 2.138 BTC im Wert von etwa 209 Millionen US-Dollar betrug.

Als Analyst denke ich über die Entscheidung des Unternehmens nach, sein Eigenkapital von 330 Millionen auf unglaubliche 10 Milliarden zu erhöhen. Diese vorgeschlagene Erweiterung hat mich und viele andere zu der Frage veranlasst, was dies für den Aktienkurs von MicroStrategy in den Jahren bis 2025 bedeuten könnte.

Michael Saylor, unser Unternehmensleiter, hat den MicroStrategy-Aktionären einen Vorschlag unterbreitet: eine Abstimmung über die Frage der Aktienverwässerung. Es ist erwähnenswert, dass das einzigartige Geschäftsmodell von MicroStrategy stark auf einer aggressiven Bitcoin-Akquisitionsstrategie beruht. Dieser strategische Ansatz könnte möglicherweise die Entwicklung unseres Aktienkurses in den kommenden Jahren beeinflussen.

Vereinfacht ausgedrückt plant das Unternehmen, seine Aktien deutlich von 330 Millionen auf 10 Milliarden zu erhöhen, und dieser Schritt hat viele Analysten im Unklaren darüber gelassen, was dies für den Wert der MicroStrategy-Aktien in Richtung 2025 bedeuten könnte. Michael Saylor hat den Aktionären vorgeschlagen, darüber abzustimmen Aufgrund dieser Aktienverwässerung und angesichts des Fokus unseres Unternehmens auf den aggressiven Erwerb von Bitcoin könnte diese Entscheidung Auswirkungen auf die zukünftige Entwicklung unseres Aktienkurses haben.

  1. Leihen zu niedrigen Zinssätzen: Verwendung von 0 %-Wandelanleihen zur Kapitalbeschaffung.
  2. Bitcoin kaufen: Den Preis in die Höhe treiben.
  3. Neue Aktien mit einem Aufschlag verkaufen: Mittel beschaffen, um noch mehr Bitcoin zu kaufen.
  4. Wiederholen Sie den Zyklus.

Als Krypto-Investor sehe ich Bitcoin inzwischen als integralen Bestandteil der Geschäftsstrategie von MicroStrategy. Ihr Vorschlag, die Aktienanzahl zu erhöhen, wirft jedoch ein erhebliches Dilemma auf. Einige Skeptiker warnen davor, dass dieser Schritt den Wert für die bestehenden Aktionäre verwässern und den Wert pro Aktie, die wir derzeit halten, senken könnte. Wenn die Aktionäre den Vorschlag hingegen ablehnen, würde das Unternehmen seinen Vorteil durch gehebelte Bitcoin-Käufe einbüßen und möglicherweise seine Kernstrategie untergraben. Im Grunde befinden sie sich in einer schwierigen Situation, wobei jede Option potenzielle Risiken für ihre Strategie birgt.

Aufgrund meiner jahrelangen Anlageerfahrung und sorgfältigen Analyse glaube ich, dass die Chancen, dass der Vorschlag angenommen wird, trotz einiger anhaltender Bedenken recht hoch sind. Das liegt vor allem daran, dass Michael Saylor, den ich schon seit einiger Zeit kenne, persönlich über einen beachtlichen Stimmanteil von 46,8 % verfügt. Angesichts seiner Erfolgsbilanz und seines Einflusses in der Branche kann man davon ausgehen, dass er eine klare Vision für diesen Vorschlag hat.

Darüber hinaus kann man mit Sicherheit sagen, dass die Maßnahme leicht die nötige Unterstützung finden könnte, da lediglich 4 % der verbleibenden Aktionäre einer Zustimmung bedürfen. Dies ist keine ungewöhnliche Situation auf dem Markt, und ich habe ähnliche Fälle gesehen, in denen ein kleiner Prozentsatz aktiver Anleger das Ergebnis beeinflussen kann.

Schließlich scheinen die Märkte diese Wahrscheinlichkeit zu berücksichtigen, wie die aktuelle Performance der Aktie zeigt. Ich achte immer genau darauf, wie der Markt potenzielle Ergebnisse einpreist, und in diesem Fall scheint es, dass die Chancen im Aktienkurs berücksichtigt werden. Auch wenn also noch eine gewisse Unsicherheit bestehen mag, bin ich zuversichtlich, dass der Vorschlag angenommen wird und Anleger, die auf dieser Grundlage handeln, möglicherweise erhebliche Vorteile erzielen könnten.

Analysten nehmen die Aktienperformance auf

Als Reaktion auf den jüngsten Rückgang der MSTR-Aktie betonte Sino G., Mitbegründer und COO von 21st Capital, dass der Market Net Asset Value (mNAV) des Unternehmens erheblich von der Stimmung und den Preistrends von Bitcoin beeinflusst werden kann.

Die Aktien von MicroStrategy übertreffen in Zeiten steigender Bitcoin-Preise tendenziell die Erwartungen, was vor allem auf den aggressiven Ansatz des Unternehmens beim Kauf von Bitcoin zurückzuführen ist. Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass diese Beziehung in beide Richtungen geht; Wenn Bitcoin einen Abschwung erfährt, kann dies auch Auswirkungen auf die Aktienperformance von MicroStrategy haben. (Sino G hat das geschrieben.)

  • In bullischen Märkten: Der mNAV steigt und verstärkt die Aktiengewinne.
  • In rückläufigen oder seitwärts gerichteten Märkten: mNAV-Kontrakte, was zu stärkeren Rückgängen des $MSTR führt.

Derzeit hat das mangelnde Wertwachstum von Bitcoin seine Aufwärtsbewegung verlangsamt, was zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts (mNAV) und letztendlich zu einem Rückgang des Aktienkurses von MicroStrategy (MSTR) geführt hat.

Einige Anleger dachten, dass Mastercard Incorporated (MSTR) die negativen Trends von Bitcoin aufgrund einer weiterentwickelten Strategie zur Reduzierung potenzieller Verluste vermeiden könnte. Der Analyst Sino G äußert jedoch Bedenken, dass dieser Optimismus unbegründet sein könnte. In seinen Worten: „Diese Hoffnung ist wahrscheinlich fehlgeleitet.“

Obwohl MicroStrategy nicht von Bitcoin-Preisschwankungen verschont bleibt, folgt seine Aktie tendenziell genau der Bitcoin-Marktstimmung. Wenn Bitcoin daher einen Seitwärtstrend oder einen Abwärtstrend aufweist, ist es wahrscheinlich, dass der Wert des Nettoinventarwerts (mNAV) von MicroStrategy sinkt.

Angesichts der Volatilität von Bitcoin sollten Anleger vorsichtig vorgehen, wenn sie über eine Investition in MicroStrategy (MSTR) nachdenken, und sich nicht in die Angst verwickeln lassen, etwas zu verpassen (FOMO). Die Leistung von MSTR wird stark von den sich ständig ändernden Stimmungen auf dem Bitcoin-Markt beeinflusst.

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2025-01-01 10:34