Bitcoin-Händler jagen nicht mehr wie zuvor einer Rekordpreisrally hinterher, wie Optionsdaten zeigen

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Was Sie wissen sollten:

  • Optionen mit kurzer Laufzeit zeigen eine vorsichtige Stimmung einen Tag, nachdem BTC ein neues Lebenshoch erreicht hat.
  • Die jüngsten Zuflüsse tendieren leicht bärisch, da von der Fed eine restriktive Zinserhöhung erwartet wird.

Als erfahrener Krypto-Investor mit einem Jahrzehnt Erfahrung muss ich sagen, dass mich die neuesten Trends auf dem Optionsmarkt dazu bringen, innezuhalten und meine Strategien zu überdenken. Während der unaufhörliche Aufstieg von Bitcoin auf neue Höchststände geradezu berauschend ist, ist die vorsichtige Stimmung, die sich auf dem Optionsmarkt widerspiegelt, eine deutliche Erinnerung daran, dass der Kryptomarkt so unberechenbar sein kann wie eine Achterbahnfahrt durch einen Vergnügungspark.

Da Bitcoin (BTC) immer wieder neue Rekordhöhen erreicht, deuten die jüngsten Trends auf dem Optionsmarkt darauf hin, dass Händler nicht mehr mit der gleichen Begeisterung in die Aufwärtsdynamik einsteigen wie früher.

Als Forscher habe ich am Montag beobachtet, dass der Wert von Bitcoin (BTC) über 107.000 US-Dollar gestiegen ist, seinen vorherigen Höchstwert vom 5. Dezember übertroffen hat und den Gesamtanstieg nach der US-Wahl auf über 50 % getrieben hat. Laut Daten von CoinDesk ist dieses signifikante Wachstum ein Beweis für das anhaltende Interesse und Potenzial von Kryptowährungen auf dem Weltmarkt.

Die Rallye ist eine Reaktion auf das Versprechen des gewählten Präsidenten Donald Trump, eine strategische Bitcoin-Reserve einzurichten, ähnlich wie die Ölreserven der USA. Experten gehen davon aus, dass dieser Aufwärtstrend auch im nächsten Jahr anhalten wird und die Bitcoin-Preise bis zum Ende des folgenden Jahres möglicherweise zwischen 150.000 und 200.000 US-Dollar liegen werden.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass die Preise für den Optionshandel auf Deribit auf eine Änderung des Händlerverhaltens hinzudeuten scheinen. Es scheint, dass sie den Marktaufschwung nicht mehr so ​​energisch verfolgen wie zuvor, was auf eine vorsichtigere Perspektive für die nahe Zukunft hindeuten könnte.

Derzeit weist die Risikoumkehr für Optionen, die diesen Freitag enden, einen negativen Wert auf, was bedeutet, dass Put-Optionen, die Schutz vor Preisrückgängen bieten, im Vergleich zu Call-Optionen etwas wertvoller sind. Am 27. Dezember werden Puts mit einem kleinen Überschuss gegenüber Calls gehandelt. Darüber hinaus deuten die Risikoumkehrungen bis zum Verfallsdatum im März darauf hin, dass Call-Optionen weniger als drei Volatilitätspunkte bevorzugen.

In den letzten Wochen ist mir ein interessantes Muster auf dem Kryptomarkt aufgefallen. Anstelle der üblichen vorsichtigen Vorgehensweise haben Händler aktiv neue Preishöchststände angestrebt und dabei sowohl die kurzfristigen als auch die langfristigen Erwartungen deutlich über vier oder fünf Volatilitätspunkte hinaus getrieben. Bemerkenswert ist, dass bei kurzfristigen Risikoumkehren die Call-Tendenz oft stärker ausfällt als bei ihren längerfristigen Gegenstücken.

Die jüngsten von Amberdata überwachten Transaktionen auf Deribit deuten auf eine überwiegend pessimistische Stimmung hin. Bemerkenswert ist, dass der größte heutige Handel eine Short-Position in der am 27. Dezember ablaufenden Call-Option mit einem Ausübungspreis von 108.000 US-Dollar beinhaltet. Darauf folgen Long-Positionen in den Puts (Verkaufsschutz) für dasselbe Ablaufdatum, eine zum Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar und eine weitere für den 3. Januar. Einfacher ausgedrückt scheint dieser Händler darauf zu wetten, dass der Preis vor dem 27. Dezember sinken und bis zum 3. Januar entweder stabil bleiben oder leicht steigen wird.

Es ist möglich, dass die zögerliche Haltung auf die Erwartung zurückzuführen ist, dass die Federal Reserve am Mittwoch weniger oder langsamere Zinserhöhungen für 2025 in Verbindung mit einer prognostizierten Zinssenkung um 25 Basispunkte ankündigen könnte. Dieses Szenario könnte zu einem Anstieg der Anleiherenditen führen, den Dollar stärken und möglicherweise die Attraktivität risikoreicherer Anlagen verringern. Möglicherweise bereiten sich erfahrene Bitcoin-Händler auf eine Marktkorrektur vor.

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2024-12-17 10:08