Das Derivate-Protokoll überschreitet die 100-Millionen-Dollar-Marke, während Bitcoin-Wale im Optionshandel für Aufsehen sorgen

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Was Sie wissen sollten:

  • Der TVL des strukturierten Produktprotokolls Derive hat 100 Millionen US-Dollar überschritten.
  • Kürzlich sammelte ein Wal über 1,6 Millionen US-Dollar an Prämien aus einer BTC-Covered-Call-Strategie.
  • Händler haben sUSDe eingezahlt, um sich USDC zu leihen und die Renditedifferenz einzustreichen.

Als erfahrener Forscher mit Erfahrung sowohl im traditionellen Finanzwesen als auch im dezentralen Finanzwesen (DeFi) finde ich den jüngsten Anstieg der Aktivitäten auf Derive, einer DeFi-Plattform, die Optionen, unbefristete Anleihen und strukturierte Produkte anbietet, besonders faszinierend. Mit einem TVL von über 100 Millionen US-Dollar und einem rekordverdächtigen Handelsvolumen ist es offensichtlich, dass die Nachfrage nach Kryptowährungsderivaten sprunghaft ansteigt.

Letzte Woche erklärte CoinDesk, dass die Nachfrage nach Derivaten im Zusammenhang mit Bitcoin (BTC) und anderen digitalen Währungen gestiegen sei, was auf einen Anstieg regenähnlicher Bedingungen hindeutet. Jetzt sind weitere Beweise aufgetaucht, insbesondere im Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi), wo einzigartige, anpassbare On-Chain-Optionen, Perpetuals und strukturierte Produkte eine beispiellose Aktivität erleben.

Auf Derive haben wir die 100-Millionen-Dollar-Marke im Gesamtwert der gehaltenen Kryptowährungs-Tokens (Total Value Locked) überschritten, zusammen mit einem beispiellosen Handelsvolumen und einem deutlichen Anstieg der monatlich aktiven Händler.

Laut Sean Dawson, Forschungsleiter bei Derive, zeigen die jüngsten Markteinblicke ein außergewöhnliches Wachstum und eine erhöhte Aktivität. Zum ersten Mal hat der auf Derive festgelegte Gesamtwert 100 Millionen US-Dollar überschritten, eine Leistung, die in Wochen mit beispiellosem Handelsvolumen und einem Anstieg aktiver Händler erreicht wurde. Diese Informationen wurden in einer E-Mail an CoinDesk weitergegeben.

Auf Derive.xyz ist die Rendite von USDC-Einlagen auf bis zu 10 % gestiegen. Auch diese Plattform verzeichnete rekordverdächtige Zahlen – ein Spitzenwert von 369 Millionen US-Dollar an Gesamtvolumen und 5.416 monatlich aktiven Trades, wie Dawson erwähnte.

Auf dem Derive-System haben wir drei Schlüsselkomponenten: Derive Chain dient als Grundlage für die Transaktionsverarbeitung, Derive Protocol ermöglicht den dezentralen, selbstverwalteten Margin-Handel für unbefristete Verträge, Optionen und Spots und Derive Exchange fungiert mit seiner Funktion als Handelsplattform eigenes Auftragsbuch.

Die Rekordaktivität auf Derive steht im Einklang mit der weit verbreiteten Nachfrage nach Optionen, die an Kryptowährungen und Anlageinstrumente im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten wie Spot-ETFs und Aktien gebunden sind.

Vereinfacht ausgedrückt handelt es sich bei Derivatkontrakten um Vereinbarungen, die es dem Käufer ermöglichen, einen Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festen Preis entweder zu erwerben oder zu veräußern. Eine Call-Option ist ein Vertrag, der es Ihnen ermöglicht, den Vermögenswert zu kaufen, und der eine positive Marktaussicht widerspiegelt, während eine Put-Option eine negative Prognose über die Marktrichtung suggeriert.

Wale verkaufen BTC-Anrufe

Letzte Woche sammelte ein verkaufter Wal eine Prämie von über 1,6 Millionen US-Dollar, indem er BTC-Calls gegen eine Long-Position am Spotmarkt verkaufte. Bei der sogenannten Covered-Call-Strategie handelte es sich um Short-Positionen in Call-Optionen mit Fälligkeitstermin März und Ausübungspreisen zwischen 105.000 und 130.000 US-Dollar.

Wenn Bitcoin (BTC) bis Ende März unter 105.000 US-Dollar bleibt, behält der Wal seinen Aufschlag. Wenn BTC hingegen eine Rallye über 130.000 US-Dollar erlebt, deckt die Long-Position am Spotmarkt alle entstandenen Verluste ab.

Ein unter Händlern häufig verwendeter Ansatz besteht darin, sUSDe, einen Token, der durch das Abstecken des USDe-Stablecoins von Ethena Belohnungen generiert, als Sicherheit auf Derive zu hinterlegen, um USDC-Darlehen zu deutlich niedrigeren Zinssätzen im Vergleich zu anderen Kreditplattformen zu erhalten. Diese sUSDe werden dann verwendet, um weitere sUSDe zu kaufen, und dieser Zyklus wird kontinuierlich wiederholt.

Vereinfacht ausgedrückt generieren diese DeFi-Carry-Trades hohe Renditen, typischerweise im zweistelligen Bereich. Dies liegt daran, dass die jährliche Rendite von sUSDe etwa 28 % beträgt, während die Kosten für die Ausleihe von USDC von Derive regelmäßig etwa 18 % betragen.

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2024-12-10 10:37