Die wilde Volatilität von MicroStrategy übertrifft Bitcoin um das 2,5-fache. Das bedeutet es für Händler:

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Was Sie wissen sollten:

  • Der 30-Tage-IV von MSTR ist mit 140,86 % mindestens 2,5-mal höher als der von BTC.
  • Die erhöhte Volatilität erhöht das Einkommen für Covered-Call-Autoren.
  • Die Strategie begrenzt jedoch den Aufwärtstrend.

Als erfahrener Krypto-Investor mit jahrelanger Erfahrung bin ich vom aktuellen Stand von MicroStrategy (MSTR) und seiner himmelhohen Volatilität fasziniert. Nachdem ich zahlreiche Marktzyklen durchlaufen habe, kann ich bestätigen, dass dieses Ausmaß an Turbulenzen anders ist als alles, was ich jemals im Kryptobereich gesehen habe – oder vielleicht auch in jedem anderen Investmentbereich!

Die Volatilität der Aktien an der Nasdaq, wie sie beispielsweise von MicroStrategy (einem Bitcoin-Inhaber) gehalten werden, hat ein Niveau erreicht, das etwa 2,5-mal höher ist als das von Bitcoin selbst. Diese bemerkenswerte Benchmark könnte einige Marktteilnehmer beunruhigen, für Anleger, die sich mit dem Optionshandel auskennen, stellt sie jedoch eine verbesserte Möglichkeit zur Erzielung von Erträgen dar.

Vereinfacht ausgedrückt ist MicroStrategy derzeit das globale Unternehmen mit den meisten öffentlich gehandelten Bitcoins und hält mehr als 380.000 Einheiten. In diesem Jahr haben Anleger, die eine Möglichkeit suchten, am Kryptowährungsmarkt teilzunehmen, ohne ihn direkt zu besitzen, ihr Geld in die Aktien von MicroStrategy gesteckt. Dadurch ist der Aktienkurs um beeindruckende 500 % gestiegen. Mittlerweile hat Bitcoin selbst ein Wachstum von 124 % erlebt, wie die Datenanbieter CoinDesk und TradingView berichten.

Einfacher ausgedrückt: Wenn es um MSTR (Mastercard) geht, beschränkt sich die Outperformance nicht nur auf den Aktienkurs. Tatsächlich rechnet der Markt mit weiteren Preisschwankungen für MSTR im nächsten Monat, was laut OptionCharts.com durch die implizite 30-Tage-Volatilität von 140,86 % pro Jahr belegt wird. Dies ist ungefähr das Doppelte der im gleichen Zeitraum für Bitcoin (BTC) erwarteten Volatilität, mit einer impliziten 30-Tage-Volatilität von 55,65 %. Die Daten zur Bitcoin-Volatilität stammen aus dem DVOL-Index von Deribit, der weltweit führenden Börse für Kryptooptionen.

Hohe IV bedeutet mehr Einkommen

Options- oder Derivatpreise (Prämien) werden durch die implizite Volatilität günstig beeinflusst. Dies bedeutet, dass bei einer höheren erwarteten Volatilität eines zugrunde liegenden Vermögenswerts die Kosten für Optionen, die dem Käufer die Wahl, aber nicht die Verpflichtung einräumen, diesen Vermögenswert zu einem in der Zukunft vereinbarten Preis zu erwerben oder zu veräußern, teurer werden. Eine „Call“-Option berechtigt zum Kauf, während eine „Put“-Option es dem Inhaber ermöglicht, den Basiswert zu verkaufen.

Wenn eine IV (implizite Volatilität) steigt, führt dies zu höheren Kosten für Optionsprämien. Dieser Vorteil kann von Händlern genutzt werden, die beim Abschluss oder Verkauf von Call- und Put-Kontrakten höhere Prämien erzielen können.

Erfahrene Händler, die den Basiswert besitzen, machen sich diese Situation zunutze, indem sie Call-Optionen zu Preisen verkaufen, die deutlich über dem aktuellen Marktwert des Vermögenswerts liegen. Durch den Verkauf dieser „out-of-the-money“-Calls bzw. im Grunde eine Absicherung gegen Preiserhöhungen erhalten sie eine Prämie. Diese Prämie dient als zusätzliches Einkommen zusätzlich zu den Erträgen aus dem direkten Halten des Vermögenswerts.

Wenn der Markt steigt, überwiegen die Gewinne aus dem Halten von Positionen (Kassageschäft) etwaige Verluste durch den Verkauf von Call-Optionen (Short-Positionen). Diese als Covered-Call-Strategie bekannte Strategie wird häufig sowohl an traditionellen Aktienmärkten als auch beim Bitcoin-Optionshandel eingesetzt.

Eine im Vergleich zu BTC volatilere Position bei MSTR lässt darauf schließen, dass der Einsatz einer Covered-Call-Strategie unter Verwendung von MSTR-Optionen potenziell etwa viermal höhere Renditen erzielen kann. In der Finanzwelt wird darüber geredet, Händler könnten aus der Volatilität von MSTR Kapital schlagen.

Bedenken Sie, liebe Leser, dass die Strategie der gedeckten Anrufe Risiken birgt. Auch wenn dadurch zusätzliche Einnahmen erzielt werden können, schränkt es gleichzeitig potenzielle Gewinne ein, was bedeutet, dass Ihnen möglicherweise erhebliche Preissteigerungen entgehen. In solchen Fällen könnte es vorteilhafter sein, die Investition einfach im Vorrat zu behalten.

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2024-12-03 15:46