Wie birgt MicroStrategy vier große Risiken für Bitcoin?

von

Hast du genug von der deutschen Bürokratie und Politik? 🌍🤯 Dann ist unser Kanal genau das Richtige für dich! Hier gibt's nicht nur die heißesten Krypto-News, sondern auch eine Prise Sarkasmus und Spaß! 🚀😎

👉Beitreten zu Telegramm

Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der volatilen Welt der Finanzen und Kryptowährungen finde ich den Bitcoin-Kaufrausch von MicroStrategy faszinierend, aber auch mit Risiken behaftet, derer sich Anleger bewusst sein sollten. Die aggressive Strategie des Unternehmens hat es zwar zu einer Marktführerposition katapultiert, setzt es aber auch erheblichen Risiken wie Bewertungsprämien, Schuldenrisiko, Marktvolatilität und Konzentrationsrisiken aus.

In den letzten Wochen hat MicroStrategy aktiv Bitcoin gekauft, was dazu geführt hat, dass seine Aktie (MSTR) im November ein Rekordhoch von 473 US-Dollar erreichte. Eine On-Chain-Datenplattform namens IntoTheBlockchain deutet jedoch darauf hin, dass das Unternehmen möglicherweise vier erheblichen Risiken im Zusammenhang mit Bitcoin ausgesetzt ist: Bewertungsprämie, Schuldenrisiko, Marktvolatilität und Konzentrationsrisiken. Anleger sollten sich dieser potenziellen Gefahren bewusst sein, bevor sie erhebliche Investitionen tätigen.

Hauptrisiken von MicroStrategy für Bitcoin

Diese Woche habe ich eine bedeutende Investition getätigt, indem ich 55.000 Bitcoins für geschätzte 5,4 Milliarden US-Dollar gekauft habe. Durch diese Ergänzung erhöht sich mein gesamter Bitcoin-Bestand auf 386.700 BTC. In den letzten Monaten war dies nach der Wahl von Donald Trump Anfang November mein dritter strategischer Bitcoin-Kauf in Folge. Ich habe diese Käufe hauptsächlich durch die Emission von Unternehmensanleihen mit niedrigen Zinssätzen finanziert.

Obwohl sich MicroStrategy mit seiner mutigen Bitcoin-Akquisitionsstrategie als wichtiger Akteur auf dem Markt etabliert hat, birgt dieser Ansatz auch erhebliche Risiken. Laut dem IntoTheBlock-Bericht sind dies vier Hauptrisiken, die MicroStrategy gegenüber Bitcoin birgt.

  1. MSTR-Bewertungsprämie: Zeitweise wurde die MSTR-Aktie mit mehr als dem 3,2-fachen ihres Nettoinventarwerts von Bitcoins gehandelt. Dies führte zu Bedenken hinsichtlich einer großen Bewertungsblase, die unter ungünstigen Bedingungen platzen könnte. Die MSTR-Aktie war äußerst volatil, da die Anleger beginnen, die Abwärtsrisiken abzuwägen.
  2. Schuldenrisiko: Wie bereits erwähnt, hat MicroStrategy den Großteil seiner BTC durch die Emission von Schuldtiteln gekauft und verfügt über Wandelschuldverschreibungen im Wert von über 7 Milliarden US-Dollar. Im Falle einer Verschlechterung der Marktbedingungen könnte eine Rückzahlung oder Umwandlung in Eigenkapital zu BTC-Verkäufen führen.
  3. Marktvolatilität: Der MSTR-Aktienkurs reagiert sehr empfindlich auf Bitcoin-Preisschwankungen, wobei die aktuelle Volatilität viermal so hoch ist wie die von BTC und dreimal so hoch wie die von Ethereum. In früheren Episoden, beispielsweise in den Jahren 2021 und 2022, erreichte die MSTR-Volatilität 200 %.
  4. Konzentrationsrisiken:Der Besitz von 1,9 % des BTC-Angebots macht das Unternehmen anfällig für Marktschocks. Jede erzwungene Liquidation könnte sowohl den Preis von Bitcoin als auch den Wert der MSTR-Aktie erheblich beeinflussen.

Der aggressive Bitcoin-Investitionsansatz von MicroStrategy hat sich in einem Aufwärtsmarkt bisher als profitabel erwiesen. Dennoch ist es wichtig, potenzielle Gefahren wie hohe Schulden, Marktschwankungen und eine starke Fokussierung auf einen einzelnen Vermögenswert genau im Auge zu behalten, da diese Faktoren das Ergebnis erheblich beeinflussen können.

Wohin entwickelt sich die MSTR-Aktie als nächstes?

Nach einem Rekordhoch von 473 US-Dollar in der Woche zuvor verzeichnete die Aktie von Mastercard (MSTR) einen deutlichen Rückgang von etwa 35 %. Diese Korrektur trug dazu bei, den erheblichen Aufschlag, den es zuvor gegenüber Bitcoin hatte, zu reduzieren. Nachdem die MSTR-Aktie diese Woche jedoch einen Tiefststand von 355 US-Dollar erreicht hatte, scheint sich die Richtung zu ändern. Darüber hinaus haben die Analysten von Bernstein ein ehrgeiziges Kursziel für MSTR auf 600 US-Dollar festgelegt.

In diesem Monat sind die Aktien von MicroStrategy um beeindruckende 58 % gestiegen, und seit Beginn des Jahres 2024 sind sie sogar um satte 465 % gestiegen. Einige Finanzanalysten raten potenziellen Anlegern jedoch, Vorsicht walten zu lassen, bevor sie eine Kaufposition eingehen. Stattdessen schlagen Experten vor, alternative, potenziell profitablere Möglichkeiten wie Marathon Digital (MARA) anstelle von MicroStrategy (MSTR) zu erkunden.

Weiterlesen

2024-11-30 15:19