Wie ein 115-Millionen-Dollar-Kryptofonds mit großen Ambitionen plant, in Lateinamerika zu investieren

Als Analystin mit über 17 Jahren Erfahrung im Finanzsektor und kürzlicher Auszeichnung als eine der 50 führenden weiblichen Führungskräfte im Investmentmanagement halte ich den neuen lateinamerikanischen Kryptofonds von Hyla Fund Management im Wert von 30 Millionen US-Dollar für ein vielversprechendes Unterfangen. Mit der Konzentration auf eine Region, die noch relativ unerschlossen, aber voller Potenzial ist, passt dieser Schritt perfekt zu meiner Überzeugung, Chancen zu nutzen, bevor sie zum Mainstream werden.

Es gibt eine große Geschäftsmöglichkeit für Kryptofonds mit Schwerpunkt auf Lateinamerika.

Wie Paola Origel, CEO und Mitbegründerin von Hyla Fund Management, berichtet, handelt es sich hierbei um eine Organisation, die Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 115 Millionen US-Dollar verwaltet, indem sie im Auftrag ihrer Kunden in andere Hedgefonds investiert.

In einem Gespräch mit CoinDesk erwähnte Origel, dass zahlreiche prominente Fonds wie Sequoia und a16z versucht haben, diesen Markt zu erschließen, dieser jedoch stark fragmentiert und aufgrund kultureller Unterschiede schwer zu durchdringen sei. Er betonte die Notwendigkeit einer lokalen Präsenz und von Personen, die die Marktdynamik verstehen und Start-up-Gründern effektiv Investitionsmöglichkeiten vermitteln können.

In Lateinamerika, insbesondere in Mexiko, mangelt es an Risikokapitalfonds. Sie sind fast nicht vorhanden. Ich habe die gesamte Region ausgiebig abgesucht, um erstklassige Fondsmanager mit bemerkenswerter Geschichte für die Gründung dieses Fonds zu finden. Letztendlich habe ich mich für drei entschieden, die alle in Mexiko-Stadt liegen.

Origel wurde in Mexiko geboren und verfügt über 17 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche. Zuletzt wurde sie von Women We Admire, einem exklusiven Netzwerk für berufstätige Frauen, zu den 50 besten weiblichen Führungskräften im Investmentmanagement gekürt.

Im Jahr 2024 spiegelt die Kryptowährungslandschaft in Lateinamerika den globalen Kryptomarkt von 2017 wider, wobei beide Zeiträume identische Aussichten und Hindernisse bieten. Origel erinnert sich: „Damals gab es keine Dienstleister oder Anbieter, die sich überhaupt mit Blockchain oder Kryptowährungen auskannten.“ Origel behauptet, dass ihr institutioneller Fonds einer der ersten gewesen sei, der ein Bankkonto bei Wells Fargo eröffnet habe, da sie nicht wussten, was es bedeutete.

Eines der größten Hindernisse bei der Umstellung lateinamerikanischer Investoren auf das Krypto-Konzept ist die Aufklärung über den Sektor. Kryptowährungen, die keine physische Existenz wie Gold oder Bargeld haben, können für Anleger ein schwer zu verstehendes Konzept sein. „Lateinamerikanische Investoren sind immer noch sehr traditionell“, fügte sie hinzu. „Sie sagen mir, dass sie nur in Dinge investieren, auf denen sie stehen können oder die sie anfassen können. Wir versuchen, diese Mentalität zu ändern … wir müssen ihnen beweisen, dass diese Technologien tatsächlich funktionieren.“

Die Goldman Sachs von Krypto

Laut Origel dient ein Fonds aus Kryptowährungsfonds als Bindeglied zwischen konventionellen Anlegern und der sich ständig verändernden Welt der digitalen Währungen. Da der Kryptomarkt relativ neu ist und sich schnell entwickelt, fehlt es einigen Anlegern möglicherweise an der nötigen Zeit, den Ressourcen oder dem spezifischen Fachwissen, um sich in dieses Feld zu vertiefen und zu entscheiden, in welche Kryptowährungs-Hedgefonds sie investieren sollten. Hier kommt Hyla ins Spiel.

Origel erklärte, dass der Wert eines Dachfonds in dem Zugang liegt, den er bietet. Da uns die Gerichtsbarkeit egal ist, verfügen wir über Kontakte zu zahlreichen Fondsmanagern weltweit, von denen jeder seine eigenen Strategien anwendet. Bestimmte Fonds sind beispielsweise ausschließlich auf die Verbesserung der zweiten Schicht innerhalb des Bitcoin-Netzwerks spezialisiert.

Hyla interagiert nicht nur häufig mit Fondsmanagern, sondern pflegt auch Kontakte zu den Urhebern der Fondsinvestitionen. Diese Verbindung bietet Hyla einen einzigartigen Blick auf den gesamten Kryptomarkt und erleichtert den Einstieg in entsprechende Personen.

Als erfahrener Krypto-Investor muss ich sagen, dass die Idee nicht ganz neu ist. Die Strategie der „Dachfonds“ wird im traditionellen Finanzwesen schon seit Längerem erfolgreich umgesetzt. In der dynamischen und komplexen Welt der Kryptowährungen ist dieser Ansatz jedoch aufgrund der Fragmentierung und Komplexität unseres Raums von noch größerer Bedeutung.

Laut Origel strebt Hyla im Laufe der Zeit danach, als führender Akteur im Bereich digitaler Vermögenswerte anerkannt zu werden, ähnlich wie Goldman Sachs im traditionellen Finanzwesen. Derzeit bietet das Unternehmen mehrere Anlagestrategien an, darunter seinen liquiden Risikofonds und marktneutrale Renditestrategien für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH). Darüber hinaus wird ein neuer Lateinamerika-Fonds, der im Januar 2025 aufgelegt werden soll, zusätzliche 30 Millionen US-Dollar zum verwalteten Vermögen von Hyla beitragen.

Investieren in Lateinamerika

Warum also Lateinamerika?

Wie von Origel vorgeschlagen, könnten Kryptowährungen die lokale Wirtschaft erheblich ankurbeln und sie von reinen Grenzmärkten zu fortgeschritteneren wirtschaftlichen Status machen.

Ein wichtiger Entwicklungsbereich, den Origel identifiziert, sind Überweisungen, da viele Lateinamerikaner bei internationalen Geldüberweisungen, beispielsweise aus den USA nach Honduras, mit hohen Gebühren und komplizierten Bankensystemen konfrontiert sind. Mobilfunkanbieter haben zahlreiche Möglichkeiten, ihre Dienste zu verbessern, insbesondere für Transaktionen von Person zu Person, da ein erheblicher Teil der Bevölkerung der Region immer noch kein Bankkonto hat.

Sie wies darauf hin, dass die sich weiterentwickelnden Muster internationaler Lieferketten zusätzliche Perspektiven für Lateinamerika eröffnen. Darüber hinaus hob sie den Anstieg des Geschäftssinns in Ländern wie Brasilien, Kolumbien und Argentinien hervor und betonte, dass die Investitionen in Risikokapital in dieser Region im Vergleich zu anderen Regionen immer noch deutlich geringer seien.

Gleichzeitig räumt Origel ein, dass die aktuelle Phase noch recht vorläufig ist, was die Investitionsentscheidungen erheblich beeinflusst. Im Wesentlichen erklärte sie: „Angesichts der geringen Größe des Marktes kann man es sich nicht leisten, übermäßig wählerisch zu sein.“ Mit anderen Worten: Es gibt nicht genügend Möglichkeiten, sich auf einen bestimmten Sektor wie die Infrastruktur zu konzentrieren. Vielmehr muss man allen Sektoren gegenüber aufgeschlossen sein.

Und natürlich haben nicht alle lateinamerikanischen Länder das gleiche Profil.

Ursprünglich konzentrierte sich Origel aufgrund seiner Fortschritte in der Kryptowährungstechnologie auf Brasilien und aufgrund der Vertrautheit mit den Märkten dieses Landes auf Mexiko. Darüber hinaus werden auch Argentinien und El Salvador in Betracht gezogen. Letztlich ist jedoch nicht der Standort selbst entscheidend, sondern die Exzellenz eines Projekts und das Können des beteiligten Teams.

Ursprünglich hieß es: „Wir wollen die kommenden ‚Einhörner‘ entdecken, die nicht nur lokal, sondern auch global Wirkung zeigen werden“, erklärte Origel.