Im weiteren Verlauf des heutigen Tages wird bei Bitcoin mit Volatilität gerechnet, da die US-Inflationsdaten voraussichtlich höher ausfallen werden

Als erfahrener Krypto-Investor mit kampferprobten Nerven und einem Rucksack voller Lehren aus Marktzyklen habe ich mich daran gewöhnt, durch die volatilen Meere digitaler Währungen zu navigieren. Die bevorstehende Bekanntgabe der US-Inflationsdaten versetzt mich in höchste Alarmbereitschaft, denn sie könnte möglicherweise einen Sturm auf dem Bitcoin-Markt auslösen.

Am Mittwoch könnte die erwartete Veröffentlichung des US-Inflationsberichts zu Schwankungen im Wert von Bitcoin (BTC) führen und eine zuvor ruhige 48-Stunden-Phase stören.

Diese Woche war für die Welt der Kryptowährungen unglaublich hektisch. Nach dem Sieg von Donald Trump bei der US-Präsidentschaftswahl am 6. November stieg der Gesamtwert aller Kryptowährungen laut TradingView von 2,2 Billionen US-Dollar auf 3 Billionen US-Dollar, um dann wieder auf etwa 2,8 Billionen US-Dollar zu sinken.

Ich war begeistert, als Bitcoin (BTC), gemessen an der Marktkapitalisierung der dominierende Akteur in der Kryptowelt, am 12. November, gerade als die US-Börsen gerade zu Ende gingen, fast 90.000 US-Dollar erreichte.

Die US-Inflationsdaten werden nicht gekürzt

Der Prognose von FXStreet zufolge wird der US-Verbraucherpreisindex (CPI), der um 8:30 Uhr ET veröffentlicht werden soll, im Oktober voraussichtlich einen Anstieg der Lebenshaltungskosten um 2,6 % im Vergleich zum Vorjahr anzeigen. Dies stellt einen Anstieg gegenüber dem im September beobachteten Anstieg von 2,4 % dar und stellt den ersten derartigen jährlichen Anstieg seit März dar.

Das Problem der eingebetteten Inflation ergibt sich nicht aus der Gesamtinflation, sondern aus der Kerninflation im Jahresvergleich. Anfang des Jahres sahen wir einen Rückgang des Kernzinssatzes von 3,9 % auf 3,2 %. Im September stieg sie jedoch auf 3,3 %, was eine Herausforderung für die Fed darstellte.

Die Besorgnis darüber, dass die Inflation nicht unterdrückt wird, zeigt sich an den US-Renditen, die erst gestiegen sind, seit die Federal Reserve den Zinssenkungszyklus mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte und anschließend einer weiteren Zinssenkung um 25 Basispunkte begonnen hat. Seit der ersten Zinssenkung am 16. September ist der Zinssatz 10-jähriger US-Staatsanleihen von 3,6 % auf 4,4 % gestiegen. Da die Rendite 3-monatiger US-Staatsanleihen bei 4,6 % liegt und damit dem effektiven Federal Funds Rate folgt, deutet dies darauf hin, dass es in den nächsten drei Monaten nicht mehr als 25 Basispunkte an Zinssenkungen geben wird, da der aktuelle Zielsatz bei 450–475 liegt.

Besteht angesichts des Anstiegs der prognostizierten Volatilität und des prognostizierten Anstiegs der Gesamtinflation im Vergleich zum Vorjahr die Möglichkeit, dass der Preis von Bitcoin später heute erhebliche Schwankungen erfahren wird?

Die implizite Volatilität ist gestiegen

Die erwartete Volatilität für Optionen, die in einer Woche enden, ist von 40 % auf etwa 90 % gestiegen, was hauptsächlich auf den Anstieg von Bitcoin in Richtung 90.000 US-Dollar zurückzuführen ist, was einem Anstieg von über 20.000 US-Dollar seit dem 6. November entspricht. Die implizite Volatilität ist die Vorhersage des Marktes über die zukünftige Volatilität, und sie tendiert zusammen mit der realisierten Volatilität und der allgemeinen Marktstimmung schwanken. At-The-Money (ATM) IV bietet eine standardisierte Perspektive auf diese Volatilitätsvorhersagen im Zeitverlauf.

Wie hat sich Bitcoin bei früheren US-VPI-Veröffentlichungen entwickelt?

Die Performance von Bitcoin wurde im ersten Quartal durch eine erhöhte Volatilität aufgrund der Veröffentlichung von Inflationsdaten beeinträchtigt. Es hatte Probleme, da die Inflation ihr Ziel weiterhin übertraf und sich die Zinssätze fast verdoppelten. Beispielsweise verzeichnete Bitcoin am 12. Januar einen Rückgang von bis zu 7,5 %, als die USA für Dezember eine über den Erwartungen liegende Inflationsrate bekannt gaben.

Mit der Zeit und dem Rückgang der jährlichen Gesamtinflation erwies sich diese Entwicklung als positiv für Bitcoin und führte beispielsweise am 15. Juli zu einem Preisanstieg von 6,7 %.

Mit einem Rückgang der Inflationsraten zeigte der Markt eine gesteigerte Effizienz, was zu einer Reihe von Preisschwankungen von 0–1 % in drei aufeinanderfolgenden Zeiträumen führte. Prognosen deuten jedoch darauf hin, dass die Inflation noch einmal ansteigen könnte.