Krypto für Berater: Bitcoin in der Bilanz

Als nächstes spricht Peter Gaffney in unserem Abschnitt „Ask an Expert“ über seine neueste Begegnung und Vorträge von der Cboe RMC-Konferenz.

– Sarah Morton

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Von der Skepsis zu strategischen Reserven: Unternehmensschatzämter setzen auf Bitcoin

Als Analyst bin ich vom bahnbrechenden Vorschlag der US-Senatorin Cynthia Lummis fasziniert, der das Finanzministerium dazu drängt, in den nächsten fünf Jahren 1 Milliarde Bitcoins zu erwerben. Dieser Schritt stellt einen bedeutenden Schritt zur Legitimierung von Bitcoin als potenzielles Reservevermögen auf nationaler Ebene dar. Vor diesem Hintergrund erscheint es plausibel, dass Unternehmen ähnliche Strategien verfolgen. Interessanterweise scheint die Unternehmenswelt einen Schritt voraus zu sein und hat aus zahlreichen Gründen bereits die strategische Bedeutung des Haltens von Bitcoin als Teil ihrer Treasury-Vermögenswerte erkannt.

In den letzten vier Jahren waren es vor allem krypto-native Firmen, die Bitcoin besaßen. Doch mittlerweile übernehmen aus verschiedenen wirtschaftlichen, geopolitischen und regulatorischen Gründen sowohl öffentliche als auch private Unternehmen Bitcoin. Derzeit besitzen diese Unternehmen zusammen über 4 % aller Bitcoins, was einem Wert von etwa 50 Milliarden US-Dollar entspricht. MicroStrategy war in diesem Trend Vorreiter und hat seit August 2020 ein Bitcoin-Portfolio im Wert von 13 Milliarden US-Dollar aufgebaut.

Es gibt starke Beweggründe für diese Änderung, da viele Unternehmen aufgrund seines Potenzials als stabile Form der Wertaufbewahrung, insbesondere im Vergleich zum US-Dollar, auf Bitcoin als Reserveanlage umsteigen. Seit die Federal Reserve im Jahr 1913 die Kontrolle über die US-Finanzen übernahm, kam es zu einer erheblichen Abwertung des Dollars – ein Trend, der durch die COVID-19-Pandemie noch verstärkt wurde. Herkömmliche Staatsanleihen wie Bargeld, Anleihen oder deren Äquivalente verlieren an Wert und können mit der Inflation oder dem kontinuierlichen Drucken von Dollars nicht Schritt halten. In den Augen traditioneller Märkte werden diese Vermögenswerte oft als an Wert verlierend angesehen. Allerdings könnte der Ersatz von Bargeld durch einen wertsteigernden Vermögenswert wie Bitcoin zu einer günstigeren Einschätzung der Finanzlage eines Unternehmens führen. Diese strategische Entscheidung hat bereits zu erheblichen Kurssteigerungen geführt, wie der Erfolg von MicroStrategy zeigt.

Im Gegensatz zu Gold verfügt Bitcoin über die einzigartige Eigenschaft, dass der Vorrat auf 21 Millionen Münzen begrenzt ist, was verhindert, dass sein Wert im Laufe der Zeit aufgrund der Inflation verwässert wird. Diese Eigenschaft macht Bitcoin zu einem effektiven Wertaufbewahrungsmittel, insbesondere für Unternehmen, die ihren Wert langfristig erhalten möchten. Andererseits führt die jährliche Verwässerung von Gold dazu, dass es hinsichtlich der Wertentwicklung hinter den wichtigsten Börsenindizes zurückbleibt, was es als Sparoption für Unternehmen weniger attraktiv macht.

Für Unternehmen, die über die Einbeziehung von Bitcoin in ihre Finanzunterlagen nachdenken, ist es wichtig, sich potenzieller Risiken bewusst zu sein. Ein großes Problem ist die hohe Volatilität, was bedeutet, dass sich sein Wert dramatisch und unvorhersehbar ändern kann. Da sich Bitcoin noch in der Entwicklungsphase befindet, sind sein Wachstum und seine weitverbreitete Akzeptanz im Gange, was zu häufigen Preisschwankungen führt. Aufgrund dieser Instabilität eignet sich Bitcoin eher als langfristige Investition, vorzugsweise für vier Jahre oder länger, als für kurzfristige Zwecke. Unternehmen sollten sich auch auf erhebliche Preisschwankungen einstellen, da diese ihre Finanzberichte beeinflussen können.

Um die mit Bitcoin verbundenen Risiken zu mindern, nehmen zahlreiche Unternehmen eine umsichtige Haltung ein, indem sie nur einen Teil ihrer Finanzreserven in Bitcoin investieren. Diese Taktik ermöglicht es ihnen, von den möglichen Wachstumsschüben von Bitcoin zu profitieren und gleichzeitig die Auswirkungen der Marktturbulenzen zu minimieren. Durch die Streuung ihrer Investitionen auf verschiedene Vermögenswerte können Unternehmen ein Gleichgewicht zwischen der Maximierung der Rendite und der Beherrschung des durch Preisschwankungen entstehenden Risikos finden und so eine übermäßige Abhängigkeit von einem einzelnen Vermögenswert vermeiden.

Zusätzlich zu seinen wirtschaftlichen Vorteilen wird Bitcoin oft als Schutzschild gegen geopolitische Instabilität angesehen. In Zeiten steigender Inflation, die durch weltweite Konflikte und politische Unruhen verursacht wird, bieten die vordefinierte Inflationsrate von Bitcoin und die Freiheit von Zentralbankvorschriften eine besondere Art von finanziellem Schutz. Seine liquide Natur ermöglicht bei Bedarf eine schnelle Umwandlung in Bargeld, was seine Attraktivität als flexibles Reservevermögen erhöht.

Die Verwendung von Bitcoin ist nicht nur auf eine bestimmte Art von Unternehmen beschränkt; Stattdessen finden zahlreiche Unternehmen, die traditionell nicht mit Kryptowährungen zu tun haben, innovative Wege, Bitcoin in ihre Geschäftstätigkeit zu integrieren. Beispielsweise integrieren Family Offices Bitcoin und andere digitale Währungen in ihre Finanzstrategien und nutzen sie zur Vermögenserhaltung, indem sie Kapitalrenditen erzielen, Kredite gegen Beteiligungen aufnehmen und den langfristigen Wohlstand aufrechterhalten. In ähnlicher Weise nutzen kleine und mittlere Unternehmen wie Immobilienentwickler Bitcoin als Sicherheit, um Kredite für Geschäfts- oder Immobilienentwicklungsprojekte abzusichern. Darüber hinaus interessieren sich gemeinnützige Organisationen zunehmend für Bitcoin als Mittel, um Spenden zu steigern und die Langlebigkeit ihrer erklärten Ziele sicherzustellen.

Da die mögliche Einbeziehung von Bitcoin in die Staatsreserven der US-Regierung diskutiert wird, ergreifen zahlreiche Unternehmen Präventivmaßnahmen, um digitale Vermögenswerte in ihre Finanzpläne zu integrieren. Da Bitcoin immer mehr als wertvolles Reservevermögen anerkannt wird, ist es wahrscheinlich, dass wir eine beschleunigte Einführung durch Unternehmen in verschiedenen Sektoren erleben werden, was eine neue Ära der finanziellen Freiheit einläuten wird.

– Marissa Kim, Leiterin Asset Management, Abra Capital Management

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F. Welche neuen Produktthemen sehen Sie?

Die in ETF-Hüllen enthaltenen Investitionen erwecken in letzter Zeit großes Interesse. Die wichtigsten Diskussionen drehen sich um ihr Potenzial, den Anlegern durch verschiedene Covered-Call-Strategien, die von täglichen bis hin zu monatlichen Optionen reichen, Erträge zu bieten. Darüber hinaus ermöglichen diese Instrumente einem aktiven Management, zusätzliches Wachstum im rechten Bereich der Anlagerenditen zu erzielen und gleichzeitig Erträge zu erzielen. Darüber hinaus scheint es, dass die Anleger und Händler von heute im Vergleich zu den vergangenen Jahrzehnten über mehr Wissen verfügen.

F. Wo spielen digitale Vermögenswerte eine Rolle?

A.

Digitale Vermögenswerte werden im Allgemeinen in zwei Hauptgruppen eingeteilt:

F. Warum sollten wir auf reale Vermögenstrends achten?

Der Trend im Portfoliomanagement geht eindeutig hin zu digitalen Plattformen. Dank der erzielten Fortschritte wird es zunehmend möglich, über eine einheitliche, sichere und konforme Plattform oder Schnittstelle zu verfügen, über die Sie Investitionen in Kryptowährungen, Bargeld, Staatsanleihen, behördliche Wertpapiere, Alternativen, ETFs und traditionelle Anlageklassen an einem Ort verwalten können bei der Tokenisierung. Diese Zentralisierung von Vermögenswerten ist sowohl bei etablierten als auch bei neuen Dienstleistern ein gemeinsames Anliegen und bietet einen praktischen „One-Stop-Shop“ für den Zugriff und die Anzeige dieser verschiedenen Anlagearten.

Als Datenanalyst bei Blue Water Financial Technologies möchte ich klarstellen, dass die in diesem Artikel geäußerten Ansichten ausschließlich meine persönlichen Ansichten sind. Sie spiegeln nicht unbedingt die Meinung von Blue Water Financial Technologies Services LLC wider.

Peter Gaffney ist Vizepräsident für Geschäftsentwicklung und strategische Planung bei Blue Water Financial Technologies Services, LLC.

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