Die Schwierigkeit beim Bitcoin-Mining erreicht ein Allzeithoch, da die Einnahmen aus dem Mining steigen; Signalisiert den bevorstehenden Bull Run

Als erfahrener Forscher, der die Entwicklung von Bitcoin seit seinen Anfängen beobachtet hat, bin ich sowohl ehrfürchtig als auch vorsichtig, wenn ich diesen jüngsten Anstieg der Mining-Schwierigkeit und Hash-Rate beobachte. Der unaufhörliche Marsch in Richtung größerer Rechenleistung erinnert an einen Ameisenhaufen, der eine Metamorphose durchläuft – ein Beweis für den Einfallsreichtum und die Entschlossenheit von Bergleuten weltweit.

Laut Daten von Glassnode erreichte die Komplexität des Bitcoin-Minings am Dienstag einen Rekordhöchststand von 95,67 Billionen Hashes, was einem Anstieg von 3,9 % entspricht.

Im Jahr 2024 gab es 22 Änderungen im Bitcoin-Mining-Schwierigkeitsgrad, wobei 13 davon zunahmen. Folglich ist die Herausforderung beim Abbau eines neuen Blocks erheblich gestiegen, und zwar von 72 Billionen auf 92 Billionen, was einer Steigerung des Schwierigkeitsgrads um 27 % bisher in diesem Jahr entspricht.

Alle 2.016 Blöcke (ungefähr alle zwei Wochen) reguliert sich das System selbst, um eine durchschnittliche Mining-Zeit von etwa zehn Minuten pro Block aufrechtzuerhalten.

Der Anstieg der Mining-Komplexität erfolgte gleichzeitig mit einer beispiellosen Verarbeitungsleistung, die neue Spitzenwerte von über 700 Trillionen Hashes pro Sekunde (EH/s) erreichte. Diese kollektive Rechenkapazität wird als Hashrate bezeichnet und ist sowohl für das Mining als auch für die Überprüfung von Transaktionen auf einer Proof-of-Work-Blockchain verantwortlich.

Da die Herausforderungen mit zunehmender Komplexität zunehmen, verspürt der Bergbausektor einen wachsenden Druck, der es schwieriger macht, Gewinne zu erzielen. Folglich steigen mit der Nachfrage nach mehr Rechenleistung die Betriebskosten, was Investitionen in fortschrittliche und energieeffiziente Bergbaumaschinen erforderlich macht.

Schwache Bergleute werden bereinigt

Seit der Halbierung im April ist ein Teil des Drucks auf die Bitcoin-Preise darauf zurückzuführen, dass Bergleute in Schwierigkeiten geraten sind, ihre Bestände abzustoßen. Diese Bergleute, vorwiegend kleine Betreiber, hatten aufgrund der steigenden Kosten Schwierigkeiten, über Wasser zu bleiben. Nach der Halbierung stellten diese Miner entweder ihren Betrieb ein und verließen das Netzwerk (was zu einem Rückgang der Hash-Rate um 15 % führte) oder sie verkauften ihre Bitcoins, um die Betriebskosten zu decken.

Laut der Datenanalyse von Glassnode scheint es, dass die Guthaben der Miner in diesem Jahr zurückgegangen sind. Dies könnte darauf zurückzuführen sein, dass sich schwächere Bergleute auf die bevorstehende Halbierung vorbereiten, indem sie ihre Bestände reduzieren, um ihren Betrieb zu finanzieren und wettbewerbsfähig zu bleiben.

Zwischen November 2023 und Juli 2024 wurden etwa 30.000 Bitcoins aus Mining-Wallets abgezogen, was eine der längsten Verteilungsperioden durch Miner in der Geschichte darstellt. Doch seit Juli sind die Salden dieser Miner-Wallets relativ stabil geblieben und deuten auf einen Trend zur Akkumulation hin. Dies weist darauf hin, dass sich der durchschnittliche Bergmann an die aktuelle Umgebung anpasst.

In Zukunft wird es im Bergbausektor wahrscheinlich mehr Unternehmen geben, die fusionieren oder andere übernehmen, was zu größeren Unternehmen führen wird, die fast 30 % des Marktanteils halten und überwiegend aus börsennotierten Bergbauunternehmen bestehen.

Der Bitcoin-Bullenmarkt beginnt bald

Die Aufwärtstrends von Bitcoin und die steigenden Gewinne der Bergleute stimmen tendenziell überein. Wenn der Preis steigt, steigen auch die Bergbaueinnahmen. Laut Daten von Glassnode übersteigen die gesamten Bergbaueinnahmen im 7-Tage-Durchschnitt (MA) 35 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von mehr als 10 Millionen US-Dollar seit dem Tiefststand im September bedeutet.

Seit etwa vier Monaten liegen die Bergbaueinnahmen unter ihrem gleitenden 365-Tage-Durchschnitt (SMA), der derzeit bei rund 40 Millionen US-Dollar liegt. Wenn die Gesamteinnahmen der Bergleute denselben gleitenden Durchschnitt übersteigen, signalisiert dies normalerweise einen Bitcoin-Bullenmarkt, wie dies in der Vergangenheit beobachtet wurde.