Netflix Q3-Vorschau: Preiserhöhungen könnten bald kommen, vermuten Analysten

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Netflix Q3-Vorschau: Preiserhöhungen könnten bald kommen, vermuten Analysten

Als erfahrener Netflix-Enthusiast, der die Entwicklung seit den Anfängen des DVD-Verleihs miterlebt hat, warte ich gespannt auf den Ergebnisbericht für das dritte Quartal 2024. Das Potenzial für einen deutlichen Preisanstieg, insbesondere in den USA, weckt mein Interesse als Abonnent. Wenn Dan Salmons Vorhersagen zutreffen, muss mein Geldbeutel im nächsten Jahr wohl noch etwas mehr ausreichen.

Es wird erwartet, dass Netflix im dritten Quartal 2024 starke Gewinne ausweisen wird; Da sich jedoch das Abonnentenwachstum aufgrund des harten Vorgehens bei der Weitergabe von Passwörtern verlangsamt, prognostizieren einige Finanzexperten kurzfristig einen möglichen Preisanstieg.

Der Gewinnbericht des Unternehmens für das dritte Quartal 2024 wird am Donnerstag, dem 17. Oktober, nach Börsenschluss um 16:00 Uhr Eastern Time veröffentlicht.

Als Filmliebhaber denke ich über die jüngsten Prognosen von Netflix zum weltweiten durchschnittlichen Umsatz pro Mitglied (ARM) im dritten Quartal nach. Sie gehen davon aus, dass diese Zahl im Vergleich zum Vorjahr relativ stabil bleiben wird, und führen die Stagnation auf Wechselkursprobleme und Verschiebungen ihrer Abonnementpläne und -angebote in verschiedenen Ländern zurück. Dies hat zu Diskussionen unter Analysten geführt, die vermuten, dass Netflix möglicherweise seine Preissetzungsmacht stärken muss, um seinen robusten Umsatzwachstumskurs von über 10 % aufrechtzuerhalten.

Dan Salmon von New Street Research prognostiziert, dass der Gewinnbericht dieser Woche die Ankündigung einer erheblichen Preiserhöhung signalisieren könnte, die sich auf Märkte einschließlich der USA auswirken könnte, heißt es in einer Notiz, die er am 15. Oktober verfasste. Es ist wichtig zu beachten, dass Netflix seine Preise in den USA zuletzt im Oktober 2023 erhöht hat, allerdings nur für die Premium- und Basic-Stufen; Die Kosten für den werbefinanzierten Plan (6,99 $/Monat) und die Standardpläne (15,49 $/Monat) blieben unverändert. Salmon weist darauf hin, dass diese Preisstabilität teilweise zur anfänglichen Attraktivität des werbefinanzierten Plans beitrug, als dieser an Zugkraft gewann. Sollte es in Zukunft zu einer Preiserhöhung im größten Markt von Netflix, den USA, kommen, könnte sich dies laut Salmons Prognose möglicherweise auf alle Pläne im weiteren Sinne auswirken.

Vereinfacht ausgedrückt sind die werbefreien Versionen von Hulu (kostet seit dem 17. Oktober 18,99 $/Monat) und Max (kostet seit Juni 16,99 $/Monat) teurer als der Standardplan von Netflix, und die Analysten von Macquarie Equity Research glauben, dass Netflix eine hohe Preisgestaltung hat Leistung, da der Preis für die Standardstufe seit Januar 2022 nicht erhöht wurde.

Benjamin Swinburne, Analyst bei Morgan Stanley, geht davon aus, dass Netflix die Preise für seine Premium-Pläne weiter erhöhen wird, um den durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer zu steigern. Für das Jahr 2025 prognostiziert Morgan Stanley einen weltweiten Anstieg des durchschnittlichen Umsatzes pro Mitglied (ARPU) um 4 % aufgrund eines mittleren einstelligen Wachstums bei werbefreien Abonnenten. Es wird erwartet, dass dieses Wachstum etwaigem Abwärtsdruck aufgrund von Veränderungen im regionalen Mix entgegenwirken wird. Insgesamt prognostiziert Morgan Stanley für das Jahr 2025 eine Steigerung des Gesamtumsatzes von Netflix um 13 %.

Während einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals im Juli gab Co-CEO Greg Peters Einblicke in den Ansatz von Netflix bei Preiserhöhungen und wiederholte damit seine früheren Ansichten zu diesem Thema.

Generell sagte Peters, dass es für uns von entscheidender Bedeutung sei, den Wert, den wir allen unseren Mitgliedern bieten, zu steigern. Dazu gehört das Angebot weiterer Filme, Serien, kommender Live-Events und Spiele. Wenn wir von unseren Mitgliedern Hinweise auf ihre Präferenzen (z. B. Akquise, Engagement, Bindung und Abwanderung) erhalten, ermitteln wir den optimalen Zeitpunkt, um sie zu bitten, etwas mehr beizutragen, um die Dynamik unseres Dienstes aufrechtzuerhalten.

Laut Zacks Investment Research rechnen Experten an der Wall Street damit, dass Netflix voraussichtlich weltweit rund 4,76 Millionen neue zahlende Abonnenten ankündigen wird, davon dürften rund eine Million aus den USA und Kanada kommen.

Zuvor habe ich den Investoren mitgeteilt, dass Netflix im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr mit weniger neuen zahlenden Abonnenten rechnet – einem Zeitpunkt, als wir 8,76 Millionen neue Mitglieder hinzugewonnen haben. Dieser Rückgang ist auf die Auswirkungen unserer Bemühungen zurückzuführen, die unbefugte Weitergabe von Passwörtern durch unsere Initiative zur Umwandlung von Trittbrettfahrern in zahlende Kunden einzudämmen. Dieser Schritt, der unser Abonnentenwachstum angekurbelt hat, hat auch Wettbewerber wie Disney und Warner Bros. Discovery dazu ermutigt, ähnliche Schritte zu unternehmen.

Obwohl einige Finanzexperten vorhersagen, dass sich der Anstieg der kostenpflichtigen Weitergabe für den Streaming-Dienst abschwächen könnte, überwindet Netflix derzeit seine Einschränkungen bei der Passwortfreigabe und profitiert immer noch davon, wie Umfrageergebnisse zeigen. Darüber hinaus geht die Analystin Alicia Reese von Wedbush Securities davon aus, dass die Werbeebene von Netflix noch mehrere Jahre lang Früchte tragen wird. Diese Zusammenfassung wurde am Dienstag in einer von ihr veröffentlichten Notiz verfasst.

Laut Reese besteht der Hauptvorteil, den der werbefinanzierte Dienst von Netflix bisher bietet, in der Reduzierung von Abonnentenkündigungen. Sie glaubt, dass Netflix seine Werbeeinnahmen bis Ende dieses Jahres und bis 2025 steigern kann, indem es seine Werbelösungen und sein Targeting verbessert, neue Partnerschaften nutzt und weitere Live-Events wie die NFL-Spiele am Weihnachtstag 2024 und WWE hinzufügt. Monday Night Raw“ im Jahr 2025 und darüber hinaus, wie in ihrer Notiz vorgeschlagen.

Als Filmliebhaber freue ich mich, einige finanzielle Einblicke in meine Lieblings-Streaming-Plattform Netflix zu geben. Basierend auf den Prognosen der Analysten rechnen wir mit einem beeindruckenden Umsatzwachstum von rund 14 % im Jahresvergleich, wobei der Gewinn im dritten Quartal voraussichtlich etwa 9,77 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Dies steht im Vergleich zum letztjährigen Gewinn von 3,73 US-Dollar pro Aktie, was einem neuen Gewinn pro Aktie von 5,11 US-Dollar entsprechen würde.

Analyst Reese von Wedbush prognostiziert im Wesentlichen, dass Netflix im dritten Quartal den Schätzungen entsprechen und solide Prognosen für das letzte Quartal 2024 abgeben wird. Folglich haben sie ihr Aktienkursziel auf 775 US-Dollar pro Aktie erhöht, basierend auf einem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 29X für ihren geschätzten Gewinn pro Aktie (EPS) im Jahr 2026. Reese glaubt, dass Netflix die Erwartungen für das EPS-Wachstum zwischen 2023 und 2026 erfüllen oder sogar übertreffen kann, was seine Premiumbewertung rechtfertigt.

Für die Zukunft möchte ich darauf hinweisen, dass Netflix ab 2025 keine wichtige Statistik mehr veröffentlichen wird – die Abonnentenzahlen. Ab dem ersten Quartal nächsten Jahres wollen sie die regelmäßige Meldung von Mitgliederzahlen einstellen. Stattdessen konzentrieren sie sich auf andere Indikatoren wie Engagement und Rentabilität, die ihrer Meinung nach eine genauere Darstellung ihrer Gesamtleistung bieten. Diese Entscheidung hat jedoch die Neugier geweckt, wie lange die anhaltenden Einschränkungen bei der Passwortfreigabe und die Einführung einer werbefinanzierten Stufe das Abonnentenwachstum noch ankurbeln können. Da Netflix-Investoren den Mitgliederzahlen traditionell große Aufmerksamkeit schenken, könnten wir mit dem Verschwinden dieser Kennzahl eine verstärkte Prüfung der Ausstiegstrends erleben.

Laut John Blackledge von TD Cowen, geschrieben am 7. Oktober, behalten Anleger die Trends bei zahlenden Mitgliedern und Monetarisierungsstrategien im Auge. Er prognostiziert, dass wir im dritten Quartal ein anhaltendes Mitgliederwachstum und eine Steigerung der Margen verzeichnen werden. In einer von TD Cowen im September 2024 durchgeführten Umfrage wurde festgestellt, dass Netflix bei US-Verbrauchern die am meisten bevorzugte Wahl für „Wohnzimmerzuschauer“ ist: 23 % der Befragten entschieden sich für Netflix, gefolgt von YouTube (15 %) und dem einfachen Kabelfernsehen ( 12 %). Blackledge ist davon überzeugt, dass die umfangreiche Bibliothek von Netflix, die verschiedene Genres abdeckt, im Laufe der Zeit einen dauerhaften Vorteil bietet.

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2024-10-15 21:50