MicroStrategy steigt auf 6-Monats-Hoch, da Bitcoin mit dem wichtigsten gleitenden Durchschnitt ringt

Als erfahrener Krypto-Investor mit jahrelangen Achterbahnfahrten kann ich getrost sagen, dass die Marktbewegung am Montag nur ein weiterer Tag im Leben eines Liebhabers digitaler Vermögenswerte war. Der schnelle Tanz zwischen Gewinnen und Verlusten, der an eine Partie Jenga erinnert, versetzte viele Anleger in Verlegenheit.

Während der US-Handelssitzung am Montag legte der Anstieg der Kryptowährungen eine Pause ein, als der Preis von Bitcoin (BTC) innerhalb einer Stunde von rund 64.000 US-Dollar auf 62.800 US-Dollar fiel. Dieser Abschwung fiel mit einem plötzlichen Rückgang des Aktienmarktes zusammen.

Gegen Mittag kam es zu plötzlichen, unerklärlichen Preisschwankungen, die dazu führten, dass der S&P 500 und der Nasdaq um mehr als 1 % fielen und der Volatilitätsindex (VIX) um 19 % anstieg und den höchsten Stand seit einem Monat erreichte.

Die wichtigsten Aktienmärkte beendeten den Tag in der Nähe ihrer Tiefststände, während sich Bitcoin leicht erholte und derzeit bei etwa 63.300 US-Dollar bewertet wird, was einem Anstieg von 0,7 % in den letzten 24 Stunden, aber einem Rückgang von fast 2 % gegenüber seinem Höchststand von 64.400 US-Dollar entspricht. Im gleichen Zeitraum wuchs der CoinDesk 20 Index, der ein breites Spektrum an Kryptowährungen abdeckt, um 0,3 %.

Einfacher ausgedrückt: Im Vergleich zu Ether, das leichte Rückschläge erlitt, schnitten die Token für Near Protocol, Uniswap und Aptos besser ab und stiegen jeweils um etwa 5 bis 8 %.

Der starke Preisverfall wirkte sich sowohl auf bullische als auch auf pessimistische Anleger gleichermaßen aus und führte zur Schließung von gehebelten Derivatehandelspositionen für alle digitalen Vermögenswerte im Wert von über 210 Millionen US-Dollar, wie aus den Daten von CoinGlass hervorgeht. Ungefähr 110 Millionen US-Dollar dieser Liquidationen waren Long-Positionen, die steigende Preise vorhersagten, während weitere 105 Millionen US-Dollar aus Short-Positionen stammten, die einen Preisrückgang erwarteten.

Die rasche Erholung der Kryptowährungen im Vergleich zum Aktienmarkt könnte auf die Genehmigung des Insolvenzplans von FTX durch einen US-Richter zurückzuführen sein, was den Weg für die Rückzahlung der Gläubiger der gescheiterten Krypto-Börse ebnet.

Obwohl Bitcoin ihn am Montag kurzzeitig übertraf, konnte er seine Position nicht über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt halten, der laut TradingView-Zahlen derzeit bei etwa 63.575 US-Dollar liegt. Eine anhaltende Bewegung und das Halten über diesem signifikanten Niveau würden die Annahme stärken, dass der Aufwärtstrend von Bitcoin, der Anfang September bei den Tiefstständen von 52.000 US-Dollar begann, intakt bleibt.

Das Finanzunternehmen ETC Group (jetzt im Besitz von Bitwise) hat darauf hingewiesen, dass der jüngste Anstieg des Bitcoin-Werts mit einer höheren Wahrscheinlichkeit zu korrelieren scheint, dass Donald Trump im November zum US-Präsidenten gewählt wird. Wetten, die auf der Blockchain-basierten Vorhersageplattform Polymarket platziert werden, deuten derzeit auf eine Wahrscheinlichkeit von 53,5 % für Trump gegen Kamala Harris hin, verglichen mit den ursprünglich am Freitag vorhergesagten gleichen Chancen.

MSTR ist im Vergleich zu BTC überbewertet, könnte aber noch weiter steigen

Im Gegensatz zum allgemeinen Marktabschwung widersetzte sich MicroStrategy (MSTR) dem Trend, wobei seine Aktien zum ersten Mal seit März 190 US-Dollar erreichten und den Tag mit einem Plus von 5,5 % beendeten. Dieses Unternehmen ist das größte börsennotierte Unternehmen, das Bitcoin besitzt, und hält diesen digitalen Vermögenswert im Wert von etwa 16 Milliarden US-Dollar.

Einfacher ausgedrückt wies Markus Thielen, der Gründer von 10x Research, in einem Bericht vor der Markteröffnung am Montag darauf hin, dass der Aktienkurs noch mehr an Dynamik gewinnen könnte, wenn er 180 US-Dollar übersteigt. Seine Analyse mittels Regression ergab jedoch, dass die Aktie derzeit im Vergleich zu Bitcoin um 44 % überbewertet war.

Laut Thielen müssen sich Market Maker möglicherweise vor möglichen Verlusten durch hohe Volatilität (Short-Gamma-Exposure) schützen, die durch den vorherigen Verkauf von Call-Optionen an einzelne Anleger entstehen. Darüber hinaus könnten sich Hedgefonds, die MicroStrategy-Aktien im Wert von etwa 4,6 Milliarden US-Dollar leerverkauft haben, gezwungen sehen, diese Aktien zurückzukaufen, wenn der Preis über 180 US-Dollar steigt.

Laut Thielens Bericht könnte die Rallye MicroStrategy dazu ermutigen, zusätzliche Mittel aufzunehmen, um mehr Bitcoin zu kaufen, da eine erhebliche Nachfrage nach ihren Anleihen besteht, was häufig zu einem Anstieg der Anleiheemissionen führt.

Einfacher ausgedrückt schlug er vor, dass die Aufnahme zusätzlicher Kredite zum Kauf von Bitcoin aufgrund eines möglichen Anstiegs der MicroStrategy-Aktie sinnvoll sei. Dieser Anstieg oder „der mit dem Hund wedelnde Schwanz“ könnte eine Kettenreaktion auslösen, bei der der Anstieg der MicroStrategy-Aktien den Preis von Bitcoin positiv beeinflusst und einen sich selbst verstärkenden Zyklus erzeugt.