Der Bitcoin-Inhaber Metaplanet verkauft BTC-Optionen, um seinen BTC-Vorrat in Höhe von 32 Millionen US-Dollar aufzustocken

Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten muss ich zugeben, dass der strategische Schritt von Metaplanet, Bitcoin-Put-Optionen zu verkaufen, eine mutige und faszinierende Strategie ist. Es ist wie eine Schachpartie, bei der man auf die Preisentwicklung setzt und sich gleichzeitig sofortige Gewinne sichert.

Das in Tokio ansässige Unternehmen Metaplanet Inc., das an der Börse handelt, erhöht seine Bitcoin (BTC)-Bestände durch den Einsatz von Bitcoin-Optionen und nicht durch den schuldenfinanzierten Ansatz von Microstrategy Inc., einem in den USA börsennotierten Konkurrenten.

Am Dienstag gab Metaplanet bekannt, dass sie 223 Kontrakte für Bitcoin-Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 62.000 US-Dollar und einem Ablaufdatum am 27. Dezember verkauft haben. Bei diesem Deal war QCP Capital mit Sitz in Singapur die Gegenpartei, und die verdiente Prämie belief sich auf 23,972 BTC (1,44 Millionen US-Dollar). CoinDesk hat versucht, von QCP Capital eine Stellungnahme zu dieser Transaktion einzuholen.

Seitens Metaplanet hinterlegten sie 13.826.000 US-Dollar als Margin-Sicherheit, wobei jeder Vertrag einen Bonus von 0,1075 Bitcoin gewährte, der sofort von Metaplanet erhalten wurde. Dieser Austausch erbrachte eine Rendite von 10,75 % pro Vertrag und eine geschätzte jährliche Rendite von 45,63 %.

Aus den Mitteln, die Metaplanet in der elften Runde der Ausübung seiner Aktienerwerbsrechte gesammelt hatte, wurden 13,826 Millionen US-Dollar an Margin-Sicherheiten erhalten. Diese Sicherheit dient als Garantie dafür, dass Metaplanet die Transaktion erfüllen kann, sollte die Option ausgeführt werden.

Strategischer Verkauf von Puts

Nachdem Metaplanet durch den Verkauf von Put-Optionen Spitzenbeträge erhalten hat, beabsichtigt Metaplanet, dieses Geld in den Kauf zusätzlicher Bitcoins zu investieren. Derzeit besitzt das Unternehmen insgesamt 530.717 Bitcoins, was etwa 32 Millionen US-Dollar entspricht.

Eine Put-Option gewährt ihrem Inhaber das Privileg und nicht die Pflicht, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis vor oder an einem bestimmten Datum zu verkaufen. Im Gegensatz dazu fungiert Metaplanet als Put-Käufer, was bedeutet, dass es verpflichtet ist, Bitcoin zum festgelegten Ausübungspreis von 62.000 US-Dollar zu kaufen, unabhängig davon, ob die Preise bei Ablauf der Option niedriger sind.

Als Analyst würde ich es wie folgt umformulieren: Wenn der Wert von Bitcoin bis zum Fälligkeitsdatum der Option unter 62.000 US-Dollar fällt, wird der Käufer wahrscheinlich von seinem Recht Gebrauch machen und Metaplanet dazu zwingen, 223 Bitcoins zu einem höheren Preis zu kaufen. Dies würde den Bitcoin-Bestand von Metaplanet um 223 Münzen erhöhen, unabhängig vom Marktpreis am 27. Dezember. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die für diese Option gezahlte Prämie dazu beiträgt, einen Teil des mit dem Spotpreis von Bitcoin verbundenen Risikos zu mindern.

Wenn der Wert von Bitcoin bis zum 27. Dezember 62.000 US-Dollar übersteigt, ist es unwahrscheinlich, dass der Käufer seine Option nutzt, da er Bitcoin zu einem höheren Preis auf dem freien Markt verkaufen kann. Folglich würde die Option wertlos verfallen und Metaplanet würde die BTC-Prämie von 23.972 $ als Gewinn behalten.