Die hohe ETF-Gebühr von Grayscale sorgt dafür, dass das Geld auch dann fließt, wenn sich Anleger zurückziehen

Als erfahrener Krypto-Investor mit einer jahrzehntelangen Reise auf dem Buckel habe ich wie kein anderer das Auf und Ab des Marktes für digitale Vermögenswerte miterlebt. Der jüngste Einbruch der GBTC-Vermögenswerte von Grayscale ist sicherlich besorgniserregend, aber lassen Sie mich Ihnen etwas sagen – es ist nicht nur Untergang und Finsternis!

Der Exchange Traded Fund (ETF) des Grayscale Bitcoin Trust erwirtschaftet im Vergleich zu seinen Konkurrenten mehr Gewinn, obwohl Anleger aufgrund der Massenabwanderung günstigere Alternativen wählen.

Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verwaltet Vermögenswerte im Wert von etwa 14 Milliarden US-Dollar und erwirtschaftet nach Berechnungen von CoinDesk jährlich rund 205 Millionen US-Dollar. Diese Zahl stellt die seines Konkurrenten, des iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, mit einem verwalteten Vermögen von etwa 17 Milliarden US-Dollar in den Schatten und erwirtschaftet nur etwa 42,5 Millionen US-Dollar.

Die Diskrepanz ist hauptsächlich auf die Gebühren zurückzuführen, die sogenannte Kostenquote. Bevor die Fonds am 11. Januar für den Handel geöffnet wurden, begannen Betreiber, die um Kunden drängten, einen Preiskampf, bei dem sich die meisten auf eine Kostenquote von unter 0,40 % einigten. GBTC, das vor der Umwandlung in einen ETF als Trust existierte, stach heraus und senkte die Quote nur um einen halben Prozentpunkt auf 1,5 %.

Unter den fünf besten Bitcoin-ETFs nach Vermögensverwaltung weist der Bitcoin ETF (BITB) von Bitwise mit 0,20 % die niedrigste Kostenquote auf, während der Ark 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB) mit 0,21 % etwas höher liegt. IBIT und Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) haben einen vergleichbaren Satz von 0,25 %.

Obwohl Anleger aufgrund niedrigerer Kostenquoten günstigere Plattformen bevorzugen, zieht der bestehende Vorteil von GBTC weiterhin Mittel an. Im Januar meldete das Unternehmen laut YCharts ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 29 Milliarden US-Dollar sowie etwa 600.000 Bitcoins. ein Finanzanalysetool.

Die Zahl ist auf 13,65 Milliarden US-Dollar geschrumpft, basierend auf der Multiplikation des Nettoinventarwerts (NAV) pro Aktie von 49,12 US-Dollar mit den 278 Millionen ausstehenden Aktien. Es enthält jetzt etwa 220.000 Bitcoin. IBIT, das 366.000 Bitcoins hält, hat 642 Millionen Aktien im Umlauf und einen Nettoinventarwert pro Aktie von 35,13 US-Dollar, was einem verwalteten Vermögen von 17 Milliarden US-Dollar entspricht.

Zu der E-Mail, die vor den regulären US-Geschäftszeiten verschickt wurde, erhielten weder Grayscale noch BlackRock eine Antwort.