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Ins Gefängnis oder nicht ins Gefängnis

Die Erzählung

Die Anwälte der ehemaligen FTX-Managerin Caroline Ellison schlagen vor, dass sie aufgrund ihrer Zusammenarbeit mit Ermittlern, dem Insolvenzverwalter von FTX und den Gläubigern von FTX keine Gefängnisstrafe verbüßen sollte. Die Staatsanwaltschaft schlug keine konkrete Straflänge vor, verlangte jedoch eine Strafe, die unter den empfohlenen Richtlinien liegt.

Warum es wichtig ist

Caroline Ellison, die als CEO von Alameda Research fungierte, soll die Finanzberichte des Unternehmens manipuliert haben, die an Organisationen weitergegeben wurden, die FTX Geld leihen. Diese Anpassungen wurden vorgenommen, um die wahre Finanzlage von FTX zu verschleiern. Am Dienstag wird ein Bundesrichter über ihre mögliche Inhaftierung und die Länge der Strafe entscheiden, die sie im Falle eines Schuldspruchs erhalten könnte.

Zerlege es

Caroline Ellison war Leiterin von Alameda Research, die von Sam Bankman-Fried geleitet wurde, mit dem sie eine kurze Liebesbeziehung hatte. Nach der Insolvenz von FTX wurden Ellison und andere hochrangige Führungskräfte in Gewahrsam genommen, und im Dezember 2022 gestand sie sich wegen Betrugs und Verschwörung schuldig.

Nachdem Bankman-Fried Ende letzten Jahres wegen ähnlicher Anklagen für schuldig befunden worden war, wurde er zu einer Haftstrafe von 25 Jahren verurteilt. Das Bewährungsamt der Regierung hatte auf der Grundlage der Strafrichtlinien eine Strafe von mehr als 100 Jahren vorgeschlagen, doch das Gericht entschied anders. Andererseits empfahl Ellisons Untersuchungsbericht vor dem Urteil eine dreijährige Bewährungsstrafe und eine Anrechnung der abgesessenen Zeit – was laut ihren Anwälten, die diese Erklärung Anfang des Monats abgegeben haben, keine zusätzliche Gefängnisstrafe bedeutet.

Zusätzlich zu ihren Argumenten betonte Ellisons Anwaltsteam, dass sie keine Gefängnisstrafe verbüßen dürfe. Sie wiesen auf ihre Zusammenarbeit mit dem Justizministerium hin, beispielsweise durch ihre Aussage gegen Bankman-Fried, und auf ihre Bemühungen, Gläubigern und der Insolvenzmasse von FTX bei der Wiederbeschaffung von Geldern zu helfen. In ihrem Urteilsspruch legten Ellisons Anwälte Briefe von John J. Ray III, dem derzeitigen CEO von FTX, sowie von Anwälten, die die Gläubiger von FTX vertreten, sowie die üblichen ermutigenden Nachrichten von Freunden und Familie bei.

Im Gegensatz zum Fall von Bankman-Fried, der von der Staatsanwaltschaft eine Haftstrafe zwischen 40 und 50 Jahren vorgeschlagen wurde (was deutlich weniger ist als die von der Bewährungsbehörde empfohlenen 100 Jahre), schlug das DOJ kein konkretes Strafmaß vor. Stattdessen gaben sie an, dass sie einen Antrag gemäß Abschnitt 5K1.1 der Strafzumessungsrichtlinien einreichen werden, und schlagen eine Strafe vor, die niedriger ist als die in den Richtlinien berechnete.

Der ungewöhnliche Aspekt von Ellisons Schnelligkeit bei der Zusammenarbeit zeigt sich in ihren häufigen Treffen mit der Regierung innerhalb kurzer Zeit und ihrem prompten Schuldeingeständnis in allen Anklagepunkten im Zusammenhang mit ihrer Beteiligung an einem komplexen Finanzbetrug. Dies erforderte mehrere längere Sitzungen mit der Regierung sowie die Bereitschaft, von Anfang an völlig ehrlich mit der Regierung umzugehen und die volle Verantwortung für ihre Handlungen zu übernehmen, ohne zu versuchen, diese herunterzuspielen oder ihnen auszuweichen.

Richter Lewis Kaplan, der letztes Jahr den Prozess leitete und Ellisons Aussage direkt beobachtete, bleibt in dieser Situation ein unbekannter Faktor.

Anfang des Jahres wurde Ryan Salame, ehemaliger CEO von FTX Digital Markets, von Kaplan zu über sieben Jahren Gefängnis verurteilt. Dies ähnelt dem Fall von Ellison, der sich ebenfalls wegen Strafanzeigen schuldig bekannte; Im Gegensatz zu Ellison verzichtete Salame jedoch darauf, auszusagen oder eine Zusammenarbeit anzubieten. Seine Strafe legt eine potenzielle Höchststrafe für Ellison fest, wenn sie eine Strafe verbüßt, die wahrscheinlich nur ein paar Jahre betragen würde.

Laut Ellison sind es Nishad Singh und Gary Wang, die letzten beiden ehemaligen FTX-Führungskräfte, die voraussichtlich zu Strafen verurteilt werden. Die Strafe, die Ellison erhält, könnte angesichts der Ähnlichkeiten ihrer Umstände mit Ellison als wichtiger Hinweis auf die möglichen Strafen dienen, die diese beiden erhalten könnten.

Geschichten, die Sie vielleicht verpasst haben

Coinbase gegen SEC

Wenn ich als Forscher ein paar Jahre zurückblicke, erinnere ich mich, dass Coinbase eine Petition initiiert hat, in der die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) aufgefordert wird, Vorschriften speziell für digitale Vermögenswerte einzuführen. Die SEC antwortete jedoch mit der Feststellung, dass zu diesem Zeitpunkt kein unmittelbarer Bedarf für die Festlegung individueller Regeln bestehe.

Am Montag hörte sich ein Berufungsgericht in diesem langwierigen Fall die Ansichten der SEC und von Coinbase an. Eugene Scalia, ein Vertreter von Gibson Dunn, schlug vor, dass das Berufungsgericht die SEC zwingen sollte, ihre Definition von digitalen Vermögenswerten (oder Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten) als Wertpapiere klarzustellen und aufzuzeigen, wie diese Vorschriften praktisch sein könnten.

Als Forscher halte ich es für entscheidend zu betonen, dass die Securities and Exchange Commission (SEC), die der Registrierung selbst Priorität einräumt, sich umgehend mit dem vorliegenden Problem befassen muss: dem derzeitigen Mangel an Registrierungsmöglichkeiten.

Ezekiel Hill, ein gesetzlicher Vertreter der SEC, entgegnete, dass die Vorlage von Coinbase vor Gericht nicht die besonderen Voraussetzungen erfülle, die das Gericht benötigt, um die Regulierungsbehörde zur Einleitung eines Regelsetzungsverfahrens zu zwingen.

Laut Hill ist es für die SEC nicht zwingend, eine einzigartige Regulierungsstruktur für Kryptowährungen einzurichten, da es Unternehmen gibt, die sich an die bestehenden bundesstaatlichen Wertpapiervorschriften halten. In Bezug auf Kryptowährungen hat sich die SEC bei ihrem Ansatz auf den Howey-Test gestützt.

Hill erklärte, dass der Sicherheitsrahmen nicht auf der Annahme basiert, dass Compliance erreichbar sei. Vielmehr zielt es darauf ab, verschiedenen Bedürfnissen der Stakeholder wie Anlegerschutz, Marktgerechtigkeit und Kapitalbildung gerecht zu werden. Nicht jede Person, die dem Wertpapiermarkt beitreten möchte, kann ihre beabsichtigten Aktionen ausführen, was nicht nur bei Wertpapieren digitaler Vermögenswerte der Fall ist.

Während der Anhörung wurde Hill im Vergleich zu Scalia von den Richtern intensiver befragt, ihre mögliche Entscheidung bleibt jedoch ungewiss.

Bemerkenswerter Punkt: Hill erwähnte häufig „Digital Asset Securities“ – ein Begriff, den die SEC vor einigen Wochen in einem Gerichtsverfahren nicht mehr verwenden wollte. Später in der Anhörung stellte er jedoch klar, dass „der digitale Vermögenswert selbst kein Wertpapier ist“, sondern „einen Investitionsvertrag darstellen kann“.

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