Bitcoin pro Aktie maximieren: Eine neue Unternehmensstrategie

Als erfahrener Forscher mit großem Interesse am Markt für digitale Vermögenswerte bin ich von den strategischen Manövern von Unternehmen wie Cathedra Bitcoin und Metaplanet fasziniert. Die Verlagerung vom Bergbau hin zu Rechenzentren im Streben nach höheren Bitcoin-Beständen pro Aktie ist eine interessante Reaktion auf den Druck der Branche und stellt einen einzigartigen Ansatz für die Kapitalallokation dar.

Unternehmen im öffentlichen Sektor haben begonnen, Bitcoin (BTC) als wertvollen Teil ihrer Staatskasse zu betrachten, ein Wandel, der an Dynamik gewann, als MicroStrategy (MSTR) im August 2020 Bitcoin in seine Unternehmensbestände integrierte. Dieser Schritt führte zu einem Anstieg von über 800 % im Aktienkurs von MSTR. Laut BitcoinTreasuries.net besitzen diese öffentlichen Unternehmen zusammen etwa 354.316 BTC, was etwa 1,69 % des gesamten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen Einheiten entspricht.

Dieser Schritt hat eine Anhängerschaft inspiriert, und mehrere andere Unternehmen haben Bitcoin eingeführt, um sich zu diversifizieren und sich vor Inflationsdruck zu schützen. Zu nennen sind unter anderem Metaplanet (3350), Semler Scientific (SMLR) und zuletzt Cathedra Bitcoin (CBIT).

Cathedra Bitcoin, ein an der TSX Venture Exchange notiertes kanadisches Unternehmen, wendet sich vom reinen Bitcoin-Mining ab und hin zum Aufbau und zur Verwaltung von Rechenzentren. Diese Änderung ist eine Reaktion auf die wachsenden Schwierigkeiten im Bergbausektor, die durch die Halbierung von Bitcoin verursacht wurden. Der Hashrate-Index, der die Bitcoin-Mining-Einnahmen überwacht, liegt derzeit bei etwa 43 Petahash/Sekunde (PH/s), mit einem Allzeittief von 36 PH/s im Jahr 2024. Diese niedrigen Werte haben es vielen öffentlichen Minern schwer gemacht gedeihen.

Cathedra möchte seine Bitcoin-Bestände für jede Aktie erhöhen, indem es den Schwerpunkt vom Bergbau auf eine umweltfreundlichere Einnahmequelle verlagert. Diese strategische Änderung ermöglicht es dem Unternehmen, kontinuierlich mehr Bitcoin anzusammeln und sich auf die Erweiterung der Bitcoin-Vermögenswerte im Laufe der Zeit zu konzentrieren, anstatt stark in teure operative Aktivitäten zu investieren.

Für die Zukunft ist es unser Ziel, alle Investitionsentscheidungen auf die Wertsteigerung der individuellen Bitcoin-Bestände jedes Aktionärs zu stützen, so das Unternehmen.

Neben Cathedra ist Metaplanet unter der Führung von CEO Simon Gerovich ein weiterer Akteur im Bitcoin-Treasury-Sektor. Wie Cathedra konzentriert sich Metaplanet auf die Erweiterung seines Bitcoin-Vermögens. Gerovich betonte, dass das Unternehmen beabsichtige, seine Bitcoin-Bestände monatlich zu erhöhen, ein Plan, der zu einem erheblichen Wachstum geführt habe. Bis heute ist der Aktienwert von Metaplanet im Jahr 2021 um 587 % gestiegen, was die Zustimmung des Marktes zu ihren strategischen Schritten zeigt.

Als Analyst würde ich diese Aussage wie folgt umformulieren: Ich finde, dass MicroStrategy unter der Führung von Michael Saylor führend ist und einen erheblichen Einfluss auf den Bitcoin-Treasury-Sektor hat. Wenn es um die Einführung von Bitcoin geht, verschiebt das Unternehmen immer wieder Grenzen. Kürzlich gaben sie den Preis einer Wandelanleihe im Wert von 875 Millionen US-Dollar bekannt, der ursprünglich auf 700 Millionen US-Dollar festgelegt war, später jedoch am 18. September erhöht wurde.

Diese Schuldverschreibungen haben einen Zinssatz von 0,625 % und werden im Jahr 2028 fällig. Der Erlös aus diesem Verkauf wird auf zwei Arten verwendet:

In seinem neuesten Finanzbericht (8-K-Einreichung) stellte MicroStrategy eine originelle Idee vor, die als „Bitcoin-Renditerate“ bekannt ist. Dieser Begriff stellt den prozentualen Anstieg ihres Bitcoin-Vermögens im Vergleich zu ihren gesamten angenommenen Aktien dar, wobei sowohl Aktien der Klasse A als auch der Klasse B berücksichtigt werden. Vom 1. Januar bis 12. September betrug diese Rendite etwa 17 %, bei einer Quartalsrendite von 4,4 %.

Basierend auf Daten des MSTR-Trackers beträgt der Wert einer Bitcoin-Aktie etwa 0,0012. Diese Zahl deutet darauf hin, dass langfristige Bitcoin-Investoren möglicherweise eine Wertsteigerung ihrer Investitionen verzeichnen.