Die US-Kerninflation stieg im August schneller als erwartet um 0,3 %

Als erfahrener Krypto-Investor mit über zwei Jahrzehnten Markterfahrung habe ich gelernt, zwischen den Zeilen zu lesen, wenn es um die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten wie dem heutigen US-VPI-Bericht geht. Auch wenn die Schlagzeilenzahlen wie erwartet ausgefallen sein mögen, gibt der stärker als erwartete Anstieg der Kernzinsen Anlass zur Sorge.

Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) des letzten Monats entsprach erwartungsgemäß den Erwartungen. Der Kernzinssatz übertraf jedoch die Prognosen der Ökonomen, was dazu führen könnte, dass die Federal Reserve ihren Leitzins in der kommenden Woche um 0,25 % senkt.

Im August stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) mit 0,2 % etwas stärker als erwartet, verglichen mit den Prognosen von jeweils 0,2 % für August und Juli. Auf Jahresbasis verzeichnete der VPI dagegen einen Anstieg von 2,5 % statt der prognostizierten 2,6 % und der 2,9 % im Vormonat.

Vereinfacht ausgedrückt war der Anstieg des Kernverbraucherpreisindex (CPI), der Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt, für August mit 0,3 % stärker als erwartet, verglichen mit vorhergesagten 0,2 % und einem vorherigen Anstieg von 0,2 % im Jahr Juli. Auf Jahresbasis lag diese Rate bei 3,2 % und entsprach damit der Prognose, lag jedoch über den 3,2 % im Juni und Juli.

Aufgrund der Veröffentlichung von Inflationsdaten ging der Wert von Bitcoin (BTC) zunächst leicht zurück, sank jedoch kurz darauf weiter und ist am letzten Tag derzeit um etwa 1,5 % oder 56.500 US-Dollar pro Münze gesunken.

Auf den herkömmlichen Märkten kam es heute bei US-Aktienindex-Futures zu einem leichten Anstieg der Verluste. Konkret sind der S&P 500 und der Nasdaq um 0,5 % gesunken. Unterdessen ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 3 Basispunkte auf 3,68 % gestiegen, und der Dollarindex ist um 0,15 % gestiegen. Der Goldwert ist um 0,45 % auf etwa 2.532 $ pro Unze gesunken.

Als Analyst hatte ich auf der Grundlage der verfügbaren Daten mit einer 71-prozentigen Wahrscheinlichkeit gerechnet, dass die Federal Reserve während ihrer bevorstehenden Sitzung ihre Leitzinsspanne um 25 Basispunkte auf 5 bis 5,25 Prozent senken würde. Es bestand auch eine 29-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass sie den Zinssatz um 50 Basispunkte auf 4,75-5 % senken könnten. Allerdings könnten die heute Morgen gemeldeten anhaltenden Kerninflationszahlen, denen die Geldpolitiker normalerweise Vorrang vor den Gesamtzahlen einräumen, die Erwartungen stärken, dass sich die Fed für die geringere Reduzierung entscheiden wird.

Nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze innerhalb der nächsten Woche um 0,25 Prozentpunkte senkt, erheblich und liegt nun bei 85 %. Mit Blick auf die späteren Monate ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen bis Ende dieses Jahres um 0,75 Prozentpunkte senken wird, auf 14 % gestiegen, verglichen mit nur 9 % gestern.