Flucht aus dem Casino: Wie tokenisierte Vermögenswerte DeFi vor sich selbst retten

Er fuhr fort: „Obwohl DeFi großartig sein mag, ist es grundsätzlich begrenzt und kann nicht das Ding sein, das Krypto zu einem weiteren 10- bis 100-fachen Akzeptanzschub bringt.“

Vitalik hat nicht Unrecht.

Das Ethos des dezentralisierten Finanzwesens (DeFi) ist die Überzeugung, dass ein Blockchain-basiertes Finanzsystem die Gesellschaft von gewinnsuchenden Vermittlern befreien und Finanzdienstleistungen für Menschen weltweit zugänglich machen wird, die kein Bankkonto haben.

Es ist jedoch ganz klar, dass ein erheblicher Teil dessen, was wir derzeit als „dezentrale Finanzierung“ (DeFi) bezeichnen, eher wie ein kontinuierlicher Glücksspielzyklus aussieht, bei dem der primäre Wert vieler Token aus der Spekulation auf ihre eigenen Preisschwankungen resultiert, die in Die Wende wird durch genau diesen Akt der Spekulation vorangetrieben.

Es ist kein Sakrileg, diese Tatsache anzuerkennen, und es ist auch nicht zu akzeptieren, dass diese aktuelle Version von DeFi eindeutig nicht nachhaltig ist. Die Nachfrage nach zirkulären Token-Spekulationen ist begrenzt und es gibt nicht unendlich viel Einzelhandelskapital, das verbrannt werden kann.

In seiner jetzigen Form ist Decentralized Finance (DeFi) möglicherweise nicht die treibende Kraft, um die Einführung von Kryptowährungen über die bestehenden Grenzen hinaus voranzutreiben, aber das bedeutet nicht, dass der Aufbau einer dezentralen Glücksspielplattform mithilfe der Blockchain-Technologie völlig vergeblich war.

In seinem gegenwärtigen Zustand zeigt DeFi die Machbarkeit des Aufbaus eines Finanzsystems auf der Blockchain, das wesentliche Grundelemente für ein globales, integratives und belastbares Finanznetzwerk bietet. Dazu gehört die Erleichterung von Transaktionen, Börsen, Krediten, Derivatprodukten, Versicherungen und vielen zusätzlichen Funktionen.

Die grundlegenden Strukturen und Regeln (Infrastruktur und Protokolle) von Decentralized Finance (DeFi) minimieren unbestreitbar die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls anderer Parteien (Kontrahentenrisiko), senken die Gesamtkosten und verbessern Transparenz und Zugänglichkeit. Dies gilt auch dann, wenn die anfängliche Kombination aus Produkt und Markt nicht viel mehr zu bieten scheint als digitales Wetten mit Token.

Wie könnte Decentralized Finance (DeFi) über seinen übermäßigen Fokus auf zirkuläres Token-Gaming hinauskommen und seinen beabsichtigten Zweck erfüllen, die Verbreitung von Kryptowährungen zu beschleunigen?

Tokenisierte Vermögenswerte

Einfach ausgedrückt stellen Blockchains einen hochmodernen Ansatz für den Umgang mit Vermögenswerten dar, indem sie digitale Token für die Ausgabe, Übertragung und Aufzeichnung von Transaktionen erstellen. Da sich die Finanzierung hauptsächlich auf die Verwaltung von Vermögenswerten konzentriert, ist Decentralized Finance (DeFi) der vielversprechendste und offensichtlichste Wachstumsbereich im Kryptobereich.

Um erfolgreich zu sein, benötigt die Decentralized Finance (DeFi)-Wirtschaft Zugang zu einer größeren Vielfalt an Vermögenswerten, die in Token umgewandelt werden können. Obwohl Kryptowährungen maßgeblich dazu beigetragen haben, DeFi zu seinem aktuellen Stand zu bringen, muss für den Fortschritt über das „Casino-Stadium“ untersucht werden, wo der Großteil des globalen Kapitals gehalten wird. Und es scheint tageslichtklar, wo das ist.

Die Umwandlung und Kategorisierung aller konventionellen Finanzanlagen, wie Bankkonten, Unternehmensschuldtitel, Staatspapiere, Investmentfonds, Geldmarktfonds, Aktien, Terminkontrakte, Optionen, Swap-Vereinbarungen usw., könnte möglicherweise einen Wert von rund 500 Billionen US-Dollar erreichen Blockchain-Technologie.

Ein einziges Unternehmen, BlackRock, verwaltet fast fünfmal mehr Vermögenswerte (10,5 Billionen US-Dollar) als die Marktkapitalisierung des gesamten Kryptomarktes (2,2 Billionen US-Dollar).

Dieser Vermögenswert kann problemlos in aktuelle Blockchain-Finanzsysteme integriert werden, wodurch tokenbasiertes Glücksspiel effektiv gegen reale Finanzierung eingetauscht wird. Dabei handelt es sich nicht nur um eine Idee der Zukunft, sondern um eine Realität, auf die sich viele große Finanzinstitute aktiv vorbereiten und bei der die Tokenisierung zur Standardpraxis wird.

Innerhalb von nur etwa einem halben Jahr hat der auf Ethereum basierende tokenisierte Fonds BUIDL von BlackRock die 500-Millionen-Dollar-Marke an verwalteten Vermögenswerten (AUM) überschritten und den Gesamtwert tokenisierter Staatsanleihen auf öffentlichen Blockchains auf über 1,5 Milliarden US-Dollar gesteigert. Obwohl diese Summe nur einen winzigen Teil des Wertes traditioneller Systeme darstellt, ist die Beteiligung des weltweit größten Vermögensverwalters an einer öffentlichen Blockchain-Infrastruktur von erheblicher Bedeutung.

Darüber hinaus ist klar, dass der Wunsch nach digitalen Vermögenswerten, die durch Stablecoins repräsentiert werden, groß ist. Mit einem Wert von rund 150 Milliarden US-Dollar, die in Blockchain-Netzwerken tokenisiert werden, und einem monatlichen Transfervolumen von 1,4 Billionen US-Dollar ist die Verwendung von Stablecoins mit etablierten Zahlungssystemen wie Visa vergleichbar. Auch wenn dies normalerweise nicht so betrachtet wird, liegt der Hauptunterschied zwischen USDC von Circle und BUIDL von BlackRock darin, wer von den Erträgen profitiert.

Stablecoins unterstreichen den Kernwert der Tokenisierung, da sie es jedem ermöglichen, mit nur einer Internetverbindung Dollars an jeden anderen auf der Welt zu überweisen. Transaktionen werden in weniger als einer Sekunde und für weniger als einen Cent an Gebühren abgewickelt. Für jeden in einem Land mit einer stark inflationären Währung, der versucht hat, eine grenzüberschreitende Überweisung zu tätigen, oder einfach nur an einem Wochenende oder Feiertag eine Finanztransaktion durchführen möchte, liegen die Vorteile von Stablecoins sofort auf der Hand.

Einfacher ausgedrückt: Obwohl das tokenbasierte Glücksspiel von DeFi fortbestehen mag, ist es offensichtlich, dass die zugrunde liegende Technologie, die DeFi antreibt, die Funktionsweise der Weltwirtschaft in der Zukunft beeinflussen wird. Dies liegt daran, dass tokenisierte Vermögenswerte eine effizientere Methode zur Darstellung finanzieller Vermögenswerte bieten.

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