Blockchain vs. Transferagenten: Ein Ruf nach echter Marktinnovation

Obwohl diese Produkte erhebliche Fortschritte brachten, decken sie eine betrügerische Praxis auf, die auf dem heutigen Markt für tokenisierte Fonds und digitale Vermögenswerte weit verbreitet ist: Projekte, die behaupten, Pioniere der Blockchain-Innovation zu sein, arbeiten in Wirklichkeit mit traditionellen Vermittlern zusammen und schaffen so unnötige Komplexität, indem sie das wahre Potenzial nicht maximieren der Blockchain-Technologie.

Die Frage lautet: Was unterscheidet einen digitalen Vermögenswert von einem digitalen Beleg? Ein digitaler Vermögenswert gilt als „nativ“ der Blockchain, wenn er sich auf einer öffentlichen Blockchain befindet und als primärer Eigentumsnachweis für den tatsächlichen Vermögenswert fungiert. Umgekehrt handelt es sich bei einer digitalen Quittung lediglich um Daten, die in einer Blockchain aufgezeichnet werden. Die Blockchain dient jedoch nicht als authentische Quelle für diese Informationen.

Um dies zu verstehen, ist es entscheidend, den Ursprung der Authentizität zu verstehen. Dieser Schlüsselaspekt ist von entscheidender Bedeutung, da er die tatsächliche Weiterentwicklung von Finanzsystemen, die auf der Blockchain-Technologie basieren, erheblich beeinflusst.

Die Bereitstellung eines Systems, das die Erstellung digitaler Vermögenswerte direkt auf der Blockchain ermöglicht, ist von entscheidender Bedeutung, um Fortschritte in Bereichen wie der Tokenisierung und der Revolutionierung der Finanzmärkte voranzutreiben. Dazu müssen jedoch traditionelle Intermediäre wie Transferagenten durch die Blockchain-Technologie ersetzt werden.

Seit den 1970er Jahren sind Transferagenten – wie Banken, Treuhandgesellschaften und andere Finanzinstitute – für die Verwaltung der Anlegerunterlagen und -transaktionen verantwortlich. Ursprünglich waren sie maßgeblich an der Rationalisierung mühsamer papierbasierter Prozesse beteiligt. Heutzutage fungieren sie jedoch als veraltete Vermittler. Die von Transferagenten verwaltete herkömmliche Marktinfrastruktur ist die Art von traditionellem System, das durch die Blockchain-Technologie (Tokenisierung) ersetzt werden soll, wodurch die Notwendigkeit entfällt, dass Wertpapiere auf physischer Ebene existieren müssen.

Obwohl viele heute verfügbare Blockchain-basierte Infrastrukturen eine Kombination aus einem Transferagentensystem und einer Blockchain nutzen, ist es erwähnenswert, dass der Transferagent als alleinige Autorität für Eigentumszertifikate fungiert. Diese Aufzeichnungen werden dann auf der Blockchain dupliziert, wodurch ein digitaler Eigentumsnachweis entsteht.

Das Duplizieren von Transferagentendatensätzen auf einer Blockchain erhöht unnötigerweise die Kosten, erhöht die Komplexität und verringert die betriebliche Effizienz innerhalb der Marktinfrastrukturen. Angesichts der Tatsache, dass die Blockchain-Technologie tatsächlich die gleiche Funktion erfüllen kann – die Aufrechterhaltung einer zuverlässigen Eigentumsaufzeichnung von Vermögenswerten – muss man sich fragen, warum wir weiterhin auf Transferagenten angewiesen sind. Dieser wiederholte Prozess steht im Widerspruch zu den Kernvorteilen der Blockchain, wie Transparenz, Geschwindigkeit und optimierter Arbeitsablauf.

Eine echte Marktstruktur, die durch Blockchain-Technologie unterstützt wird, bietet Transparenz, manipulationssichere Dokumentation, geringere Kosten für Emittenten und Verbraucher (im Gegensatz zur Verwaltung sowohl von Blockchain- als auch von Sicherheitszertifikaten) und intelligente Verträge, die Transaktionen unter bestimmten Bedingungen automatisch durchführen. Diese bahnbrechende Innovation macht herkömmliche Transferagenten überflüssig, da Blockchain die Aufgabe der Überprüfung und Validierung des Eigentums an Wertpapieren übernimmt.

Um den Finanzmarktrahmen mit der Blockchain-Technologie zu revolutionieren, ist es wichtig, innovative Lösungen von Grund auf zu schaffen und Blockchain-Systeme für eine verbesserte Effizienz bei herkömmlichen Vermögensprozessen zu nutzen. Diese Transformation erleichtert die Tokenisierung realer Vermögenswerte, ermöglicht die Ausgabe von Wertpapieren direkt auf der Blockchain und fördert eine schlankere, transparentere Marktarchitektur.

Blockchain hat das Potenzial, die Rahmenbedingungen der Finanzmärkte drastisch zu verändern; Dieser Wandel kann jedoch nur stattfinden, wenn die Branche offen die Wahrheit von der Fiktion unterscheidet. Oberflächliche Veränderungsversuche sind lediglich eine Tarnung, die sich als Innovation ausgibt, und spiegeln oft Marktstagnation statt Fortschritt wider.

Um authentischen Fortschritt anzunehmen, müssen wir uns von altmodischen Methoden befreien und voll und ganz die revolutionären Möglichkeiten der Blockchain-Technologie nutzen.

Anstatt zu sagen, dass eine digitale Quittung kein tokenisierter Vermögenswert ist, könnte man sie folgendermaßen umformulieren: Bei digitalen Quittungen geht es eher um Marketingstrategien, bei denen die Authentizität nachgeahmt wird, statt dass es sich um eine Art tokenisierten Vermögenswert handelt.

Als jemand, der jahrelang in die Welt der Kryptowährung und der Blockchain-Technologie eingetaucht ist, kann ich mitteilen, dass meine eigenen Ansichten zu diesem dynamischen Bereich nicht immer mit denen von CoinDesk, Inc. oder seinen Tochtergesellschaften übereinstimmen. Obwohl ich ihre Position respektiere und verstehe, wie wichtig es ist, die redaktionelle Unabhängigkeit zu wahren, sind meine persönlichen Ansichten durch lebenslanges Lernen und Erfahrung in diesem sich schnell entwickelnden Sektor geprägt.