Dark Pools dominieren Ethereum, da private Transaktionen zunehmen – zumindest in gewisser Weise

Als Analyst habe ich mich mit den neuesten Erkenntnissen von Blocknative befasst, einem Unternehmen, das sich der Bekämpfung des Maximal Extractable Value (MEV) widmet. Dabei handelt es sich um einen Begriff, der sich auf potenzielle Gewinne bezieht, die schnell von automatisierten Bots erzielt werden, die aus zuvor in der öffentlichen Warteschlange des Netzwerks ausstehenden Transaktionen Kapital schlagen sie werden verarbeitet. Im Wesentlichen nutzen diese Bots Gewinnchancen innerhalb von Transaktionsdaten aus, was möglicherweise Auswirkungen auf die Gesamteffizienz und Fairness des Systems hat.

Auf Ethereum wird mittlerweile etwa die Hälfte aller Transaktionen privat an Validatoren oder Blockantragsteller gesendet, anstatt öffentlich in Mempools eingereiht zu werden, wie aus ihrem Gasverbrauch hervorgeht. Diese Verschiebung ist im Hinblick auf die für die Transaktionsverarbeitung erforderliche Rechenleistung von Bedeutung. Im September 2022, als Ethereum auf ein Proof-of-Stake-Netzwerk umstieg, machten private Transaktionen etwa 7 % aus, doch dieser Wert ist seit Anfang 2024 erheblich gestiegen und erreichte von etwa 15 % fast 50 %.

Einfacher ausgedrückt: Als Ergebnis dieses anhaltenden Trends kann „die Abfolge privater Transaktionen nur von denjenigen gesehen werden, die innerhalb des autorisierten Netzwerks autorisiert sind“. Dies könnte möglicherweise zu einer Zentralisierung führen, wenn weniger erfahrene Teilnehmer überproportional von diesen Transaktionen profitieren, wie Blocknative in seinem Blogbeitrag zu den Ergebnissen feststellte.

Als Krypto-Investor befinde ich mich in einer einzigartigen Situation, in der nur wenige ausgewählte Personen Einblick in die privaten Transaktionen innerhalb der Blockchain haben. Diese Diskrepanz zwischen dem, was einige sehen können und was andere nicht, bietet Chancen und Vorteile für diejenigen, die Bescheid wissen.

Für Experten, die mit solchen Daten vertraut sind, mag dies ungewöhnlich erscheinen, da die übliche Methode zur Schätzung der Häufigkeit privater Aktivitäten darin besteht, Transaktionen zu zählen, und diese liegt derzeit bei etwa 30 %. Allerdings war dieser Prozentsatz erst im letzten Jahr im Jahr 2022 deutlich niedriger und lag bei etwa 4,5 %.

Allerdings sind private Transaktionen in der Regel komplizierter, was zu einem höheren Gasverbrauch führt, wie Blocknative vermutet.

Als Krypto-Investor finde ich, dass mir die Fokussierung auf den Gasverbrauch für private Transaktionen einen klareren Einblick in die Funktionsweise des Blockchain-Netzwerks verschafft. (Blocknatives Beitrag)

Ein potenzieller Nachteil bei der offenen Durchführung von Transaktionen besteht, wie Cutler betonte, darin, dass die Transaktionsgebühren, die sich tendenziell mit der Nachfrage im Netzwerk ändern, aufgrund ihrer Volatilität ziemlich instabil und unvorhersehbar werden können.

Laut Cutler verfügen nur bestimmte Personen oder die „Blockbauer“ über einzigartige Einblicke in das Netzwerk. Dieser besondere Zugriff auf bestimmte Details verschafft ihnen einen Vorteil. Es ist ein wesentlicher Aspekt der Realität.