Krypto für Berater: Bitcoin und Kreditvergabe

Der heutige Artikel befasst sich mit der Funktion von Bitcoin als Pfand bei Kredittransaktionen und erörtert die potenziellen Vorteile, die es bieten kann, mit Einblicken von Meredith Yarbrough, der geschäftsführenden Gesellschafterin bei La Hoja Capital Partners.

In „Ask an Expert“ erörtert Eric Tomaszewski von Verde Capital Management die Realität von Bitcoin-besicherten Hypothekendarlehen, ihre Funktionsweise, potenzielle Gefahren und zu berücksichtigende Schlüsselfaktoren.

– Sarah Morton

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Bitcoin als Sicherheit: Gut für Kreditnehmer, gut für Kreditgeber, gut für Investoren

Als Forscher, der sich mit den Feinheiten des Finanzwesens beschäftigt, war ich von seiner Entwicklung fasziniert, die von verschiedenen Moralphilosophien verschiedener Zivilisationen geprägt ist. Beispielsweise legten alte islamische, jüdische und hinduistische Traditionen den Schwerpunkt auf den gegenseitigen Vorteil und eine verantwortungsvolle Vermögensverwaltung, wobei der Schwerpunkt eher auf einer fairen Risikoverteilung als auf der Anhäufung von Zinsen lag.

Bitcoin als Sicherheit

Innovative Finanzunternehmen wie Battery Finance Inc. verfolgen bei der Kreditvergabe einen Dual-Collateral-Ansatz, bei dem der Wert sowohl der Immobilien als auch ein Teil der mit den Kreditmitteln erworbenen Bitcoins als Sicherheit für den Kredit dienen. Zur Zeichnung dieser Kredite werden der Wert des Immobilienvermögens und die Bitcoins verwendet.

Aus meiner Sicht als Analyst finde ich, dass die besonderen Eigenschaften von Bitcoin aufgrund seiner Doppelrolle als wachstums- und inflationsresistenter Vermögenswert die Kreditstruktur erheblich stärken. Die wachsende Akzeptanz und das Marktinteresse an Bitcoin sind auf seine bahnbrechende Blockchain-Technologie und sein dezentrales Wesen zurückzuführen und machen es zu einem zuverlässigen Wertaufbewahrungsmittel inmitten von Inflationsdruck und geopolitischen Unsicherheiten. Im Gegensatz zu herkömmlichen Edelmetallen ist das Angebot von Bitcoin mit maximal 21 Millionen Münzen wirklich begrenzt und der Bergbau wird voraussichtlich um das Jahr 2140 eingestellt. Diese Knappheit erhöht sein Wertversprechen, betont sein Wachstumspotenzial und erhöht gleichzeitig seine Reaktionsfähigkeit auf Inflationstrends.

Vorteile für Kreditgeber und Investoren

Die Hauptaufgabe eines Kreditmanagers besteht darin, sowohl die Rückzahlung des ursprünglichen Kreditbetrags (Kapitalbetrags) als auch der Zinsen sicherzustellen. Diese Manager müssen ein Gleichgewicht zwischen der Festlegung von Gewinnzielen (Renditezielen) und dem Management des Kreditrisikos finden. Diese heikle Aufgabe erfordert häufig das Eingehen zusätzlicher Risiken, da sich die Nachfrage nach zusätzlichen Renditen (Mehrrendite) an Änderungen der Zinssätze und Inflationsszenarien anpasst.

In sich schnell entwickelnden Technologielandschaften stehen zahlreiche Branchen aufgrund unvorhersehbarer Veränderungen vor der Notwendigkeit, ihre Geschäftsstrukturen zu überarbeiten. Längere Phasen erhöhter Inflation machen diese Anpassungen für Unternehmen noch schwieriger. Für Kreditmanager kann eine erhebliche Änderung der operativen Strategien zu einer erheblichen Verschiebung des Kreditrisikos führen. Durch die Einbeziehung von Bitcoin als Sicherheit könnte ein Manager möglicherweise das Kreditrisiko senken und gleichzeitig die angestrebten Renditen erzielen.

Vereinfacht ausgedrückt kann die Aufnahme von Bitcoin in Ihr Anlageportfolio die Gesamtrendite steigern, da Bitcoin über ein starkes Wachstumspotenzial verfügt. Dieser Zusatz sorgt auch für eine bessere Diversifizierung, da die Wertentwicklung von Bitcoin normalerweise nicht an traditionelle Kreditfaktoren wie Zinssätze oder Inflation gebunden ist. Das bedeutet, dass Anleger potenziell mehr verdienen können, ohne zusätzliche Kreditrisiken einzugehen. Manager können sich auf die Auswahl qualitativ hochwertiger Kreditnehmer und robuster Strukturen konzentrieren und so die übliche Herausforderung vermeiden, das Risiko zu erhöhen, um zusätzliche Renditen zu erzielen.

Vorteil für Kreditnehmer

Als Analyst kann ich die Vorteile der Einbindung von Bitcoin in unser Sicherheitensystem bestätigen. Diese Integration fördert eine einheitliche Sichtweise zwischen Kreditnehmern und mir hinsichtlich des langfristigen Werts von Bitcoin und fördert ein gegenseitiges Verständnis, das unsere Interessen in Einklang bringt. Diese Ausrichtung ist für mich als Kreditgeber ein Anreiz, den Erfolg unserer Partnerschaft in den Vordergrund zu stellen und sicherzustellen, dass wir beide von einer erfolgreichen Investition in Bitcoin profitieren.

Benutzer profitieren von der fachmännischen Verwaltung ihrer Bitcoin-Bestände durch unsere Finanzberater, die den Überblick über entscheidende Preisniveaus behalten und gewinnbringende Ereignisse abwickeln. Dieses proaktive Management zielt darauf ab, den Wert des Vermögenswerts zu maximieren und den Benutzern ein zusätzliches Maß an Wissen und Anleitung zu bieten. Darüber hinaus bietet die Anhäufung von Bitcoin-Eigenkapital den Benutzern mehr Freiheit, da sie vorzeitige Rückzahlungen leisten oder Optionen für die vorzeitige Rückzahlung ihrer Kredite wählen können.

Darüber hinaus könnte die Hinzufügung von Bitcoin als Sicherheit für Kredite den Kreditnehmern verbesserte Kreditkonditionen bieten. Diese zusätzliche Sicherheit könnte aufgrund eines geringeren wahrgenommenen Risikos zu niedrigeren Zinssätzen und günstigeren Kreditbedingungen führen. Die Integration von Bitcoin in Sicherheitenstrukturen könnte den Kreditmarkt erheblich verändern. Seine Fähigkeit, Kreditrisiken in Zeiten zunehmender Unsicherheit zu managen, zeigt sein Transformationspotenzial.

Im Wesentlichen hängt die Wirksamkeit dieses Plans stark von den Fähigkeiten und der Anpassungsfähigkeit des Kreditmanagementteams ab.

– Meredith Yarbrough, geschäftsführende Gesellschafterin, La Hoja Capital Partners

Fragen Sie einen Experten

F: Kann ich Bitcoin als Sicherheit für den Kauf eines Hauses verwenden?

Absolut, Bitcoin kann für diese Aufgabe tatsächlich verwendet werden, allerdings ist sie aufgrund verschiedener Faktoren, die ihre Anwendung beeinflussen, mit einem gewissen Maß an Komplexität verbunden. Die Methode, Bitcoin zu halten oder in einen gleichwertigen Vermögenswert umzuwandeln, der leicht in andere Finanzsysteme integriert werden kann (oft als „Wrapping“ bezeichnet), hat erhebliche Auswirkungen auf die verfügbaren Optionen.

Anstatt sich darauf zu konzentrieren, ob Bitcoin mit allgemeinen Trends oder Marktschwankungen übereinstimmt, überlegen Sie zunächst, wie Bitcoin zu Ihren persönlichen Zielen und denen Ihrer Familie beitragen kann. Dazu gehört die Bewertung potenzieller Gefahren wie Preisinstabilität, die sich auf Ihre Vermögenswerte auswirkt, das Risiko eines Zwangsverkaufs aufgrund von Marktbedingungen, regulatorische Unsicherheiten und Verwahrungsprobleme, die sich auf Ihre Bestände auswirken könnten.

F: Können Sie näher auf die Risiken eingehen?

Rechtlicher/regulatorischer Bereich: Die Regeln und Vorschriften für die Verwendung von Bitcoin als Sicherheit für Hypotheken müssen noch vollständig festgelegt werden. Es ist wichtig, über die neuesten Entwicklungen auf dem Laufenden zu bleiben.

Als Krypto-Investor kann es aufgrund der schnellen Preisschwankungen eine Herausforderung sein, sich auf dem volatilen Bitcoin-Markt zurechtzufinden. Allein gestern habe ich miterlebt, wie BTC innerhalb eines einzigen Tages um 20 % einbrach – eine deutliche Erinnerung an die inhärenten Risiken des Marktes. Diese schnellen Preisschwankungen wirken sich direkt auf die Kreditvergabe aus, da Kreditgeber oft niedrigere Beleihungsquoten (Loan-to-Value, LTV) einführen, um dieses Volatilitätsrisiko zu bewältigen. Infolgedessen müssen Kreditnehmer möglicherweise erhebliche Sicherheiten zur Absicherung von Krediten stellen.

Kosten im Zusammenhang mit Bitcoin-Hypotheken: Die Zinssätze und Gebühren für Bitcoin-Hypotheken unterscheiden sich häufig erheblich von herkömmlichen Hypotheken, typischerweise um mehrere Prozentpunkte. Für potenzielle Kreditnehmer ist es wichtig, die Vor- und Nachteile dieser neuartigen Finanzprodukte abzuwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen.

Sicherheitsmaßnahmen/Aufbewahrung: Die Aufrechterhaltung der Sicherheit der verpfändeten Vermögenswerte, insbesondere von Bitcoins, ist von entscheidender Bedeutung. Typischerweise verwenden Kreditgeber als Vorsichtsmaßnahme Drittanbieter- oder Multi-Signatur-Wallets, um die Bitcoin-Sicherheiten zu sichern.

– Eric Tomaszewski, Finanzberater, Verde Capital Management

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