Nvidia wird volatiler als Bitcoin und Ether

Als erfahrener Krypto-Investor und Technologie-Enthusiast mit über einem Jahrzehnt Erfahrung kann ich nicht umhin, die faszinierende Dynamik zu bemerken, die sich zwischen traditionellen Aktien wie Nvidia (NVDA) und den digitalen Vermögenswerten, die wir alle kennen und lieben – Bitcoin und Bitcoin – abspielt Äther.

Als erfahrener Investor mit jahrelanger Erfahrung bin ich fest davon überzeugt, dass das an der Nasdaq notierte Unternehmen Nvidia (NVDA) in diesem Jahr die Krypto-Marktführer Bitcoin und Ether in Bezug auf die Preisvolatilität in den Schatten stellen wird. Meine Überzeugung beruht auf meiner Beobachtung des kontinuierlichen Wachstumskurses des Unternehmens und seiner Position als Schlüsselakteur im sich schnell entwickelnden Technologiesektor.

Als Forscher habe ich einen deutlichen Anstieg der impliziten Volatilität der 30-Tage-Optionen von NVDA festgestellt. Diese Kennzahl, die hilft, potenzielle Preisschwankungen über einen Monat vorherzusagen, ist laut Daten von Fintel von einer jährlichen Rate von 48 % auf 71 % gestiegen.

Derzeit ist der Bitcoin-Volatilitätsindex der Krypto-Börse Deribit (ein Maß für die implizite 30-Tage-Volatilität) von 68 % auf 49 % gesunken, wie TradingView zeigt. Ebenso ist der Ethereum Volatility Index von 70 % auf 55 % gefallen. Vereinfacht ausgedrückt ist das Ausmaß potenzieller Preisschwankungen für Bitcoin und Ethereum, wie sie durch diese Indizes dargestellt werden, im letzten Monat deutlich zurückgegangen.

Als erfahrener Investor mit jahrelanger Markterfahrung habe ich den Wert von Derivatekontrakten als Instrument zur Risikosteuerung zu schätzen gelernt. Diese Instrumente bieten eine einzigartige Möglichkeit, sich sowohl gegen steigende als auch fallende Preisbewegungen abzusichern und bieten ein Maß an Schutz, das in volatilen Märkten von unschätzbarem Wert sein kann.

Vereinfacht ausgedrückt ist NVDA, ein Pionier in der Technologie der künstlichen Intelligenz (KI) und einst bekannt für die Herstellung von Grafikprozessoren, die in großem Umfang für das Kryptowährungs-Mining verwendet wurden, nach der Einführung von ChatGPT zu einem Gradmesser für die Stimmung der Anleger sowohl an den Aktien- als auch an den Kryptomärkten geworden Ende 2022.

Gegen Ende des letzten Jahres befand ich mich sowohl bei Bitcoin als auch bei NVDA ganz unten. Seitdem gab es bei beiden Investitionen einen bemerkenswerten Aufschwung, der einen deutlich positiven Zusammenhang zeigt. Während ich dies niederschreibe, liegt die Korrelation zwischen ihren 90-Tage-Preisen fest bei 0,73.

Die Aktien von NVDA sind seit ihrem jüngsten Höchststand von 140 US-Dollar um etwa 26 % gefallen, was auf einen Abwärtstrend hindeutet, der den Kryptowährungsmarkt beeinflussen könnte. Den Daten von CoinDesk zufolge schwankte Bitcoin inzwischen zwischen 60.000 und 70.000 US-Dollar.

Es scheint, dass der jüngste Anstieg der geschätzten Volatilität von NVDA auf die von Market Makern eingesetzten Risikomanagementstrategien zurückzuführen ist, ein Muster, das häufig auf dem Kryptowährungsmarkt zu beobachten ist, wie von der Krypto-Finanzplattform BloFin vorgeschlagen.

„Griffin Ardern von der Krypto-Finanzplattform BloFin teilte CoinDesk mit, dass es wichtig sei zu beachten, dass negatives Gamma nicht nur auf den Kryptomarkt beschränkt sei. Tatsächlich verzeichneten SPY und QQQ am US-Aktienmarkt aufgrund der negativen Gamma-Absicherung erhebliche Rückgänge , und das erhöhte Volatilitätsrisiko hat dazu geführt, dass die implizite Volatilität von NVDA im ersten Monat höher ist als die von Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).“

Wenn das Gamma niedrig oder negativ ist, neigen Market Maker dazu, ihre Positionen anzupassen, indem sie mit den Preisänderungen handeln, um ihre allgemeine Haltung neutral zu halten. Diese unbeabsichtigte Aktion kann zu verstärkten Marktturbulenzen führen.