Der Anteil der in den USA notierten Bitcoin-Miner an der globalen Hash-Rate erreichte im Juli einen Rekordwert: JPMorgan

Als erfahrener Finanzanalyst mit einem tiefen Verständnis der Bitcoin-Mining-Branche finde ich den jüngsten Anstieg der Bitcoin-Mining-Aktien ziemlich faszinierend. In den letzten zwei Wochen haben wir eine starke Rallye bei Bitcoin-Minern erlebt, sowohl bei Pure-Play- als auch bei High-Performance-Computing-(HPC-)Minern. Laut dem neuesten Forschungsbericht von JPMorgan erreichte der Anteil der in den USA notierten Bitcoin-Miner an der globalen Rechenleistung einen Rekordwert von 26,6 %. Das ist ein beeindruckender Zuwachs von 2,4 % seit Ende Juni und 5,6 % seit der Bitcoin-Halbierung.

In den ersten zwei Wochen dieses Monats erreichten die mit dem Bitcoin (BTC)-Mining verbundenen Aktien neue Höchststände. Laut einem am Dienstag von JPMorgan veröffentlichten Bericht wurde dieser Trend durch den Anstieg der Nachfrage nach diesen Unternehmen vorangetrieben, darunter solche, die auf Bitcoin-Mining spezialisiert sind und solche, die High-Performance-Computing-Dienste (HPC) anbieten.

Die Analysten Reginald Smith und Charles Pearce berichteten, dass der Anteil der weltweiten Bitcoin-Hashrate, die von in den USA börsennotierten Bergbauunternehmen kontrolliert wird, einen neuen Höchststand von 26,6 % erreichte. Dies stellt einen bemerkenswerten Anstieg von 2,4 % seit Ende Juni und 5,6 % seit der Bitcoin-Halbierung dar.

Als Forscher, der sich mit der Blockchain-Technologie beschäftigt, würde ich die Hashrate wie folgt beschreiben: Die kollektive Rechenleistung, die beim Mining neuer Blöcke und der Überprüfung von Transaktionen auf einer Proof-of-Work-Blockchain eingesetzt wird, dient als Schlüsselindikator für den Branchenwettbewerb und die Mining-Komplexität.

Die gemeinsame Marktkapitalisierung der 14 von der Bank überwachten Bitcoin-Mining-Unternehmen mit Sitz in den USA ist seit Ende Juni um 29 % gestiegen. Derzeit werden ihre Aktienkurse mit etwa dem „Zweieinhalbfachen“ der erwarteten Rendite bewertet, die sie aus der vierjährigen Blockprämie erhalten würden – ein historischer Höchststand.

Dem Bericht zufolge scheint der Markt zu glauben, dass die potenziellen Einsatzmöglichkeiten von künstlicher Intelligenz und Hochleistungsrechnen (HPC) beim Bitcoin-Mining profitablere und vielfältigere Anwendungen ermöglichen könnten.

Die Hash-Rate des Netzwerks ist seit Juni um 1 % gestiegen, liegt jedoch immer noch etwa 60 Exahashes pro Sekunde (EH/s) unter ihrem vorherigen Wert, so die Beobachtung der Bank.

Als Analyst habe ich die neuesten Daten aus dem Bankensektor hinsichtlich der Erweiterung der Bergbaukapazität durch in den USA ansässige Bergleute im Juni analysiert. Der rekordverdächtige Wert liegt bei 17 EH/s, ein deutlicher Anstieg gegenüber früheren Werten. Zu den größten Beiträgen zu diesem Wachstum zählten Riot Platforms (RIOT), Bitfarms (BITF) und CleanSpark (CLSK).

In diesem Zeitraum stieg der Wert der Banknoten der meisten Bergleute, mit Ausnahme von Stronghold Digital, das einen Rückgang um 8 % verzeichnete. Als Top-Performer stach Cipher Mining hervor, das einen beachtlichen Anstieg von 44 % verzeichnete.

Letzte Woche äußerte der Broker Bernstein in einem Bericht optimistische Ansichten über das Potenzial von KI und High Performance Computing (AI/HPC). Sie hoben insbesondere die jüngsten bedeutenden Deals wie die 12-jährige Partnerschaft von Core Scientific mit CoreWeave und die 150-Millionen-Dollar-Investition von Coatue Management in HUT 8 als entscheidende Entwicklungen für diesen Sektor hervor.