Wie tokenisierte reale Vermögenswerte Krypto übertreffen

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Als Forscher mit umfassender Erfahrung im Bereich Blockchain und digitale Assets freue ich mich über den wachsenden Trend zur Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) bei Institutionen. Der jüngste Einstieg von Finanzgiganten wie BlackRock in diesen Bereich ist ein Beweis für sein Potenzial. Durch den Einsatz der Blockchain-Technologie können RWAs im Vergleich zu Off-Chain-Pendants effizienter ausgegeben, verwaltet und verteilt werden, insbesondere für private und alternative Vermögenswerte.

Der Prozess der Umwandlung realer Vermögenswerte in digitale Token, bekannt als Real World Asset (RWA)-Tokenisierung, hat bei Finanzinstituten erheblich an Bedeutung gewonnen. Namhafte Branchenführer wie BlackRock haben sich diesem Trend angeschlossen und ihre eigenen digital repräsentierten Vermögenswerte eingeführt.

Durch den Einsatz der Blockchain-Technologie können wir die Ausgabe, Verwaltung und Verteilung traditioneller Vermögenswerte auf effizientere Weise erleichtern als ihre Nicht-Blockchain-Äquivalente, insbesondere private und alternative Vermögenswerte.

Seit 2018 ist der Security Token Market ein aktiver Akteur in diesem Sektor und überwacht über 600 tokenisierte Vermögenswerte. Basierend auf unserer Beobachtung sind hier einige aufkommende Trends und ihre jeweiligen Leistungen:

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Jüngsten Gesprächen zufolge repräsentiert der BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL) einen wachsenden Trend bei Institutionen: die Investition in tokenisierte Geldmarktfonds. Allein im Juni 2024 verzeichnete dieser Fonds einen bemerkenswerten Anstieg von 5,93 % und erhöhte sein verwaltetes Vermögen (AUM) um 483.311.326,32 US-Dollar.

Wie tokenisierte reale Vermögenswerte Krypto übertreffen

Wie lohnt es sich, einen solchen Fonds in die Kette zu integrieren?

Dieser Token, der über Securitize auf der Ethereum-Blockchain ausgegeben wurde, hat sich in vielerlei Hinsicht als nützlich erwiesen. Beispielsweise diente es kürzlich als Sicherheit für FalconX, ein erstklassiges Maklerunternehmen, um Kredite zu erhalten und Derivatepositionen aufzubauen.

Als Forscher, der sich mit der Risikokapitalbranche beschäftigt, stieß ich auf der TokenizeThis-Konferenz 2024 auf eine faszinierende Geschichte, die Mike Reed erzählte. Er erzählte von einem Fall, in dem ein Risikokapitalgeber seine Absicht zum Ausdruck brachte, seinen tokenisierten Geldmarktfonds ($BENJI) zur Finanzierung von Portfoliounternehmen einzusetzen. Der Grundgedanke dahinter ist, dass er mithilfe der Blockchain-Technologie einen ertragsgenerierenden Vermögenswert direkt an die Unternehmenskasse übertragen kann, anstatt herkömmliche Gelder zu senden. Theoretisch könnte er so die Verwendung der Mittel durch das Unternehmen überwachen und so für mehr Transparenz und Kontrolle im Anlageprozess sorgen.

Als engagierter Forscher bin ich auf zahlreiche Fälle gestoßen, in denen durch praktische Experimente und reale Anwendungen Kosteneinsparungen und ein verbesserter Nutzen entdeckt wurden. Lassen Sie mich einige anschauliche Beispiele mit Ihnen teilen:

  • Broadridge meldet Einsparungen von 1 Mio. USD pro 100.000 Repo-Transaktionen
  • Durch einen Proof of Concept von Project Guardian berichtet Onyx von JPMorgan, dass die Neuausrichtung von Portfolios von 3.000 Schritten auf ein paar Klicks auf eine Schaltfläche reduziert wurde (unter der Annahme von 100.000 diskretionären Portfolios)
  • Der obige Proof-of-Concept führte auch dazu, dass der Cash Drag aus diskretionären Portfolios durch den Einsatz von Smart Contracts jährlich um etwa 18 % reduziert wurde.
  • Figure hat HELOCs im Wert von über 7 Milliarden US-Dollar tokenisiert. Durch die Emission, Lagerung und Verbriefung haben sie 150 Basispunkte eingespart. Diese Einsparungen gehen an den Emittenten und den Endanleger.
  • Das USYC-Produkt von Hashnote möchte mit Broadridge zusammenarbeiten, um Zugang zum Intraday-Markt zu erhalten (hauptsächlich für Banken), ihre Rendite zu steigern und diese dann an ihre Kunden weiterzugeben.

Auf welche Vermögenswerte konzentriert sich der Security Token Market basierend auf den gegebenen Anwendungsfällen auf die Tokenisierung? Der Markt umfasst Aktien, die auf der Blockchain als Wertpapiertoken dargestellt werden, Anteile von Kommanditfonds, Immobilien und Schuldtitel.

Wie tokenisierte reale Vermögenswerte Krypto übertreffen
Laut dem RWA Securities Market Update – Juni 2024-Bericht von STM erzielte eine hypothetische Sammlung von Sicherheitstokens auf Basis aller von STM überwachten RWAs im Juni 2024 eine Rendite von +13,73 % und übertraf damit den Rückgang des CoinDesk 20 Index von -11,74 %. Der Abschwung am Kryptomarkt könnte mit makroökonomischen Faktoren zusammenhängen, wobei Spekulationen auf weniger Zinssenkungen hindeuten.

Als Analyst habe ich festgestellt, dass der gleichzeitige Rückgang der Zuflüsse in Bitcoin-ETFs und die daraus resultierende negative Stimmung den Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen im CoinDesk 20-Index negativ beeinflusst haben. Um ein umfassenderes Verständnis der Marktdynamik in diesem Zeitraum zu erlangen, wird unser Team bei STM im Juni 2024 eine eingehende Analyse durchführen und die Performance verschiedener Anlageklassen vergleichen. Weitere Einzelheiten finden Sie in unserem neuesten Forschungsbericht.

Als Forscher möchte ich betonen, dass die in diesem Artikel vermittelten Perspektiven meine persönliche Meinung sind und möglicherweise nicht mit denen von CoinDesk, Inc. oder einem seiner Eigentümer und Partner übereinstimmen.

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2024-07-10 19:06