Entschlüsselung des Rückgangs des fiktiven Open Interest von Bitcoin um 7 Milliarden US-Dollar

Basierend auf einer ersten Analyse scheint es, dass Händler, die Long- oder bullische Positionen bei Bitcoin halten und einen Anstieg des Bitcoin-Preises erwarten, ihre Positionen im Vormonat liquidiert haben. Folglich kann der jüngste Rückgang von Bitcoin teilweise auf diesen Massenausverkauf bullischer Wetten zurückgeführt werden.

Als Krypto-Investor würde ich es so interpretieren: Diese Perspektive mag zwar eine gewisse Gültigkeit haben, sie erfasst jedoch nicht die optimistischen Trends, die dem Markt zugrunde liegen.

Das offene Interesse stellt zu jedem Zeitpunkt die Menge der ausstehenden oder aktiven Kontrakte dar. Zur Berechnung des fiktiven Open Interest multipliziert man die Anzahl der Kontrakteinheiten mit dem aktuellen Wert jedes Kontrakts auf dem Spotmarkt. Folglich können Schwankungen der Vermögenspreise die fiktiven Open-Interest-Zahlen beeinflussen, während die Gesamtzahl der Kontrakte konstant bleiben kann. Diese Diskrepanz könnte möglicherweise einen falschen Eindruck vom Marktgeschehen vermitteln.

Laut der Analyse von Coinglass lag das offene Interesse an Bitcoin im vergangenen Monat über der 5,6-Milliarden-Dollar-Marke. Gleichzeitig weisen die wechselkursbedingten ewigen Finanzierungssätze, die alle acht Stunden aktualisiert werden, durchweg positive Werte auf. Dieses Muster deutet auf eine starke Neigung der Händler zu bullischen Wetten hin.

Laut Laurent Kssis, Krypto-ETF-Experte bei CEC Capital, ist dies ein Hinweis auf die anhaltende Bereitschaft der Händler, Kryptowährungen zu kaufen oder Long-Positionen einzugehen.

„Die Annahme trifft zu, und aufgrund der Volatilität des Marktes werden zusätzliche Sicherheitsvorkehrungen getroffen. Es ist erwähnenswert, dass die jüngsten Markteinbrüche dazu führten, dass die Preise unter 60.000 US-Dollar fielen. Während sich die Long-Positionen noch nicht endgültig durchgesetzt haben, ist die Absicherung derzeit in Kraft.“ ein wesentlicher Aspekt der Handelsaktivität.“

Als Krypto-Investor bin ich optimistisch, dass Bitcoin, sobald der Verkaufsdruck durch die Erstattungen von Mt. Gox und die Miner vollständig bewältigt ist, seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen und das Wachstum des Nasdaq widerspiegeln könnte.

Der anhaltende Unterschied zwischen zukünftigen und aktuellen Marktpreisen, oft Basis genannt, impliziert einen vergleichbaren Befund.

„Noelle Acheson vom Newsletter „Crypto Is Macro Now“ teilt mit, dass die Stiftung einen leichten Rückgang verzeichnet hat, aber immer noch attraktiv ist, was auf ein anhaltendes Interesse an Long-Positionen für den Basishandel hindeutet. Darüber hinaus wächst die Vorfreude, da günstige makroökonomische Faktoren an Fahrt gewinnen und der Verkaufsdruck voraussichtlich nachlassen wird Infolgedessen könnten Anleger bald strategische Long-Positionen aufbauen und gleichzeitig von den derzeit niedrigen Finanzierungssätzen profitieren.

Auch die Aktivität am Spot- und Optionsmarkt deutet auf eine Aufwärtstendenz hin.

Basierend auf den Erkenntnissen von Griffin Ardern, dem Leiter für Optionshandel und Forschung bei BloFin, kann gefolgert werden, dass Bitfinex eine wichtige treibende Kraft hinter dem Anstieg der Kryptopreise inmitten der jüngsten Rückgänge war.

Bitfinex-Großinvestoren oder „Wale“ haben seit Ende Juni regelmäßig Kryptowährungsrückgänge auf dem Spotmarkt gekauft. Laut Arderns Aussage gegenüber CoinDesk habe ich jedoch keine vergleichbaren Kaufmuster auf anderen Derivatemärkten festgestellt.

Der Wunsch, Margin-Positionen bei Bitfinex zu eröffnen, bei denen man sich Geld leiht, um einen Vermögenswert sofort zu kaufen, ist seit Juni immer größer geworden.

Laut QCP Capital haben Händler inzwischen Top-Wetten auf dem Optionsmarkt gekauft.

Trotz des jüngsten Rückgangs an den Aktienmärkten zeigt der Optionsmarkt laut der Analyse von QCP eine starke Tendenz zu höheren Preisen bis zum Jahresende. Diese Perspektive steht im Einklang mit ihrer Beobachtung einer erheblichen Nachfrage nach langfristigen Call-Optionen mit Ausübungspreisen von 100.000 USD und 120 USD.