FTX-Ansprüche könnten Hedgefonds auf einen erfolgreichen Weg bringen, aber es gibt eine Wendung

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Als Forscher mit einem Hintergrund in den Bereichen Finanzen und Kryptowährungen finde ich die aktuelle Situation rund um die Forderungen der FTX-Gläubiger faszinierend. Die jüngste Entwicklung der Fähigkeit von FTX, über 16 Milliarden US-Dollar an betroffene Gläubiger auszuschütten, was für einige Forderungskäufer eine Steigerung von bis zu 142 % bedeutet, hat eine einzigartige Marktdynamik geschaffen.

Gläubiger von FTX, die seine Token besitzen, rechnen mit Herausforderungen, wenn es darum geht, sie in Zukunft in Dollar umzutauschen. Allerdings gibt es auch einen potenziellen Vorteil: Sollte FTX erfolgreich sein, könnten diese Token-Inhaber zu wohlhabenden Privatpersonen werden.

Der Wert der FTX-Ansprüche steigt um 118 % 

Auf der Grundlage der letzten beim Gericht eingereichten Unterlagen gab FTX bekannt, dass etwa 16,3 Milliarden US-Dollar angesammelt wurden, die an die betroffenen Gläubiger verteilt werden müssen. Diese Ausschüttung ist für später im Jahr nach Abschluss des Insolvenzverfahrens des Unternehmens geplant. Es ist wichtig zu erwähnen, dass ein erheblicher Teil dieser Mittel durch den regelmäßigen Verkauf der Solana-Beteiligungen von FTX generiert wurde.

Als Krypto-Investor würde ich es wie folgt umformulieren: In der jüngsten Einreichung räumte FTX ein, dass Kleingläubiger möglicherweise höhere Auszahlungen als ihre ursprünglichen Ansprüche erhalten, einige sogar bis zu 118 % Rendite. Anderen Gläubigern wurden Auszahlungen in Höhe von bis zu 142 % ihrer ursprünglichen Forderungen versprochen. Bedenken Sie, dass FTX seinen nichtstaatlichen Gläubigern und Kunden derzeit rund 11 Milliarden US-Dollar schuldet. Angesichts der Größe seiner derzeitigen Beteiligungen besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen seine Schulden begleichen könnte. Anteilseigner sind in diesem Rückzahlungsplan jedoch nicht einbezogen.

Nach dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 traten verschiedene Unternehmen als Käufer für die Forderungen der bankrotten Kunden der Börse auf. Darunter sind Diameter, Farallon, Attestor und Oaktree. Ursprünglich waren diese Forderungen für lediglich 3 % ihres ursprünglichen Wertes käuflich zu erwerben. Da sich FTX jedoch verpflichtet hat, mehr als den Nennwert der Forderungen zurückzuzahlen, ist der Wert dieser Vermögenswerte seitdem von 118 % auf 142 % gestiegen.

FTX behauptet, dass der Verkäufer die Übergabe verweigert 

Mit den jüngsten Fortschritten können diese Unternehmen erhebliche Gewinne erzielen. Es kann jedoch zu potenziellen Komplexitäten kommen, insbesondere wenn die Dokumentation unzureichend ist. Eine namhafte beteiligte Partei, Attestor, die die Behauptungen von FTX-Kunden durchsetzen will, dass sie bei einem koreanischen Händler gekauft haben, stößt auf Herausforderungen mit dem Verkäufer.

Als Forscher, der aktuelle Markttrends beobachtet, ist mir aufgefallen, dass der plötzliche Anstieg des Marktpreises für bestimmte Forderungen dazu geführt hat, dass der koreanische Händler und einige Verkäufer bei Olympus Peak ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachgekommen sind. Insbesondere haben sie sich geweigert, die Ansprüche an die jeweiligen Käufer zu übertragen, Attestor im Fall des koreanischen Händlers und nicht genannte Unternehmen im Fall von Olympus Peak.

Als Analyst bin ich auf Bedenken gestoßen, die von FTX-Kunden hinsichtlich möglicher Komplikationen für Käufer geäußert wurden, die über die bloße Nichtüberweisung von Geldern durch Verkäufer hinausgehen. Insbesondere einige seriöse Käufer, die ihre Positionen aus fragwürdigen Quellen bezogen haben, könnten beim Erhalt ihrer Auszahlungen auf Probleme stoßen. Diese Käufer, insbesondere diejenigen, die sich nicht an die KYC-Verfahren (Know-Your-Customer) gehalten haben, könnten aufgrund regulatorischer Anforderungen oder anderer Komplikationen mit Schwierigkeiten beim Zugriff auf ihre Gelder konfrontiert sein.

Der Kompromiss bietet jedoch ein enormes Risiko-Ertrags-Verhältnis, auf das viele wetten.

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2024-05-11 22:11