Anstieg der Stablecoins: Tethers Spielraum für Wachstum

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👉Beitreten zu Telegramm

Als erfahrener Finanzanalyst habe ich die Entwicklung des Stablecoin-Marktes im vergangenen Jahr aufmerksam verfolgt. Besonders hervorzuheben ist das schnelle Wachstum von Tether (USDT) und seine Dominanz auf dem Markt. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 157 Milliarden US-Dollar und einem rekordverdächtigen Gewinn von 4,52 Milliarden US-Dollar aus US-Staatsanleihen ist es kein Wunder, dass USDT über 70 % des Stablecoin-Marktanteils erobert hat.

Als Krypto-Investor habe ich in den letzten sechs Monaten ein beeindruckendes Wachstum der Marktkapitalisierung von Stablecoins festgestellt. Er sprang von 122 Milliarden US-Dollar im Oktober 2023 auf erstaunliche 157 Milliarden US-Dollar im April 2024. Unter allen Stablecoin-Anbietern ist es Tether (USDT) gelungen, sich einen erheblichen Teil dieses wachsenden Marktes zu sichern. Mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden US-Dollar und einer Dominanz von über 70 % ist USDT mittlerweile der Spitzenreiter im Bereich der Stablecoins.

Mit Blick auf die Zukunft meldete Tether im ersten Quartal 2024 einen bemerkenswerten Gewinn von 4,52 Milliarden US-Dollar aus US-Staatsanleihen, was zu einem Nettogewinn von 1 Milliarde US-Dollar führte. Gleichzeitig erreichte die Zahl der aktiven Tether-Wallets mit einem Guthaben ungleich Null am 28. April einen neuen Höchststand von 5,6 Millionen.

Dies wirft die Frage auf: Wie groß ist der Wachstumsspielraum für diesen Stablecoin-Giganten?

Wir untersuchen den Grad der Dezentralisierung in Tether-Wallets mithilfe des Herfindahl-Index als Tool. Ursprünglich zur Bewertung der Marktkonzentration entwickelt, berechnet dieser Index die Anteile einzelner Wallets am Gesamtangebot, indem er die Quadrate des Saldos jeder Adresse innerhalb des Netzwerks addiert. Ein hoher Wert bedeutet, dass das Angebot auf wenige Adressen konzentriert ist, während ein kleinerer Wert eine ausgewogenere Verteilung auf zahlreiche Adressen bedeutet.

Anstieg der Stablecoins: Tethers Spielraum für Wachstum

Oben werden die Herfindahl-Indizes für verschiedene Stablecoins angezeigt: 0,00708164 für USDT, 0,00981202 für USDC und 0,00331652 für DAI. Unter den führenden Stablecoin-Anbietern weist DAI die ausgewogenste Verteilung seines Angebots auf alle Wallets auf, wobei USDT an zweiter Stelle liegt und USDC dahinter liegt.

Die Aufnahme von USDT in das TON-Netzwerk aus den USA, wie von Telegram im April mit angeblich 900 Millionen aktiven Nutzern pro Monat angekündigt, könnte den Herfindahl-Index von TON senken und zu einem ausgewogeneren Angebot dieser Stablecoin führen. Diese Verschiebung könnte zu einer spürbaren Veränderung in der Verteilung der USDT-Wallets führen.
Anstieg der Stablecoins: Tethers Spielraum für Wachstum
Bei der Untersuchung der drei wichtigsten Blockchain-Plattformen und ihrer Stablecoin-Nutzung werden TRON-Transaktionen mit einer Dominanz von 98,2 % stark von USDT dominiert. Bei TRON liegen USDT-Überweisungen normalerweise zwischen 95 Cent und etwa 2 US-Dollar, die Gasgebühren können jedoch variieren. Mittlerweile ist das TON-Wallet nativ in die Telegram-App integriert, sodass Benutzer kostenlos Peer-to-Peer-USDT-Transaktionen innerhalb des TON-Wallets durchführen können. Berichten zufolge fällt für Transaktionen zwischen zwei USDT-Benutzern außerhalb des Wallets eine Netzwerkgebühr von 0,0145 TON an, was zum 6. Mai 2024 etwa 0,09 US-Dollar entspricht.
Anstieg der Stablecoins: Tethers Spielraum für Wachstum
Als Krypto-Investor freue ich mich über die Aussicht, USDT auf der TON-Blockchain zu verwenden, da diese im Vergleich zu TRON niedrigere Transaktionsgebühren und schnellere Bearbeitungszeiten bietet. Dies könnte mich und viele andere Benutzer, insbesondere in Ländern mit einer großen Telegram-Benutzerbasis wie Indien, Russland, den USA, Indonesien und Brasilien, dazu verleiten, häufig kleine Transaktionen über TON statt über TRON durchzuführen.

Viele dieser Nationen haben erheblichen Einfluss auf den internationalen Überweisungssektor. Als Hauptempfänger sticht Indien hervor, da erhebliche Mittel von im Ausland lebenden Indern stammen. Russland verzeichnet beträchtliche Zuflüsse von seinen im Ausland lebenden Menschen in Europa und der ehemaligen Sowjetunion. Indonesien profitiert von den Überweisungen seiner Arbeitsmigranten in Malaysia und im Nahen Osten. Umgekehrt ist Brasilien für seinen großen Abfluss von Überweisungen bekannt, vor allem durch brasilianische Einwanderer in den USA, Japan und Europa.

Die Zusammenarbeit zwischen Tether im TON-Netzwerk und die beträchtliche Marktpräsenz von Tether sowie die Aussicht auf ein dezentrales Wallet-System könnten das Wachstum von USDT innerhalb der großen Benutzergemeinschaft von Telegram erleichtern. Diese Ausweitung könnte zu einer verstärkten Nutzung von USDT in wichtigen Überweisungsmärkten führen.

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2024-05-08 19:20