Wichtiger Bitcoin-Indikator deutet auf eine Phase der Ruhe auf dem Kryptomarkt hin

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    Die Volatilitätsrisikoprämie (VRP) von BTC ist seit der Halbierung eingebrochen, ein Zeichen dafür, dass Händler für die Zukunft relativ stabile Marktbedingungen vorhersehen.Der VRP der ETH bleibt im Vergleich zu Bitcoin erhöht.
Als Forscher mit einem Hintergrund auf den Finanzmärkten und Erfahrung in der Analyse von Kryptowährungsdaten finde ich die jüngsten Entwicklungen bei der Volatilitätsrisikoprämie (VRP) von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) faszinierend. Der deutliche Einbruch des VRP von BTC seit der Halbierung am 20. April deutet darauf hin, dass Händler für die Zukunft relativ stabile Marktbedingungen erwarten, was als positive Entwicklung für langfristig orientierte Anleger angesehen werden könnte.Vor etwa einer Woche äußerte Arthur Hayes, der ehemalige CEO der Kryptowährungsbörse BitMEX, seine Überzeugung, dass Bitcoin (BTC) seinen Tiefpunkt erreicht habe. Er warnte jedoch davor, dass eine spätere Preiserhöhung voraussichtlich schrittweise erfolgen werde.

Die Volatilitätsrisikoprämie (VRP) deutet derzeit auf eine baldige ruhige Marktlage hin. Langfristig orientierte Anleger könnten dies positiv bewerten, da es typischerweise auf eine Verringerung der Marktturbulenzen hinweist.

Einfacher ausgedrückt bezieht sich die Volatilitätsrisikoprämie (VRP) darauf, dass die erwartete Volatilität der Optionspreise eines Vermögenswerts tendenziell größer ist als die tatsächliche historische Volatilität. Der Unterschied bezeichnet die zusätzliche Vergütungsoption, die Verkäufer anstreben, um die zusätzlichen Risiken zu bewältigen, die mit künftiger Preisinstabilität und -unsicherheit verbunden sind.

Seit die Bitcoin-Blockchain am 20. April die Halbierung der Mining-Belohnungen eingeführt hat, haben die Analysten von Bitfinex einen deutlichen Rückgang der einmonatigen Volatilitätsrisikoprämie (VRP) beobachtet. Konkret ist der VRP von 15 % auf 2,5 % gesunken. Diese Berechnung berücksichtigt die Differenz zwischen dem 30-Tage-Bitcoin-Implizit-Volatilitätsindex (BVIV) von Volmex und der einmonatigen realisierten Volatilität (VBRV).

Analysten von Bitfinex stellten in einem Bericht für CoinDesk fest, dass die Verringerung der Bitcoin-Block-Reward-Reduktion (VRP) darauf hindeutet, dass Anleger nun damit rechnen, dass die Marktbedingungen nach der Halbierung stabiler und konsistenter werden. Die allgemeine Annahme ist, dass künftige Preisschwankungen nach der Halbierung weniger stark ausfallen könnten als zunächst angenommen.

Vereinfacht gesagt sind die einst vorherrschenden Unsicherheiten zurückgegangen, sodass die Marktteilnehmer ein konsistenteres Marktverhalten erwarten können.

Wichtiger Bitcoin-Indikator deutet auf eine Phase der Ruhe auf dem Kryptomarkt hin
Als Forscher, der sich mit Kryptowährungen beschäftigt, kann ich mitteilen, dass am 20. April ein wichtiges Ereignis innerhalb der Bitcoin-Blockchain stattfand: Die Emissionsrate neuer Bitcoins pro Block wurde um die Hälfte reduziert. Konkret generiert jeder Block nun 3,125 BTC statt bisher 6,125 BTC. Dieses alle vier Jahre stattfindende Ereignis, das als Halbierung bezeichnet wird, zielt darauf ab, die Ausweitung des Bitcoin-Angebots zu verlangsamen.

Als Finanzanalyst glaube ich, dass die allgemeine Übereinstimmung darin besteht, dass die verschärften globalen Schuldenprobleme und die erheblichen Steuerausgaben der Vereinigten Staaten dazu beitragen könnten, dass Bitcoin nach der Halbierung einen starken Preisanstieg erlebt.

Aus meiner Sicht als Forscher beobachte ich derzeit, dass Bitcoin, die gemessen am Marktwert dominierende Kryptowährung, für rund 62.400 US-Dollar gehandelt wird. Bemerkenswert ist, dass dieser Preispunkt seit der letzten Halbierung ziemlich stabil geblieben ist. Es ist jedoch wichtig zu erwähnen, dass sich die Bitcoin-Preise erst kürzlich von ihren Tiefstständen erholt haben, die auf etwa 56.500 US-Dollar fielen.

ETH-Aussichten relativ ungewiss
Als Forscher, der die Markttrends für Kryptowährungen untersucht, habe ich beobachtet, dass die einmonatige Volatilitätsrisikoprämie (VRP) von Ether (ETH) deutlich von 18 % auf 8,5 % gesunken ist. Trotz dieses Rückgangs ist es wichtig zu beachten, dass der VRP von Ether immer noch höher ist als der von Bitcoin. Diese Diskrepanz deutet darauf hin, dass Händler hinsichtlich der zukünftigen Preisbewegungen von Ether weiterhin unsicher sind.
Eine mögliche Erklärung für die Widerstandsfähigkeit der Volatilitätsrisikoprämien (VRP) von Ethereum könnte die erwartete Entscheidung der SEC über ETF-Vorschläge sein, die für den 23. Mai 2024 geplant ist. Diese regulatorische Unsicherheit fügt der ETH-Preisgestaltung eine zusätzliche Komplexitätsebene hinzu und verstärkt dadurch die Bedeutung von VRP als Maß für zukünftige Preisschwankungen.

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2024-05-08 14:16