Krypto für Berater: Die Zukunft der Digital Asset Custody

Colton Dillon, der CEO von Hedgehog Technologies, erörtert die Fortschritte bei der Verwahrung digitaler Vermögenswerte, hebt den Trend zur individuellen Selbstverwahrung in der Branche hervor und betont die Rolle von Beratern bei der Erleichterung dieses Übergangs.

Eine mögliche Möglichkeit, dies umzuformulieren: Bei Sound Advisory beantwortet die sachkundige Jessy Gilger Fragen zum direkten Halten von Bitcoin in individuellen Altersvorsorgekonten (IRAs).

–S.M.

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Nicht die Schlüssel Ihres Kunden, nicht seine Münzen: Die Zukunft der Verwahrung digitaler Vermögenswerte

Web3-Rails werden irgendwann das traditionelle Finanzwesen verschlucken, und daran besteht kein Zweifel.

Als Forscher, der die Finanzlandschaft untersucht, möchte ich eine interessante Beobachtung mitteilen. Der Sektor der digitalen Vermögenswerte hat mit seiner beeindruckenden Marktkapitalisierung von 2,3 Billionen US-Dollar noch nicht die Mammutgröße des Aktienmarktes erreicht, der auf etwa 110 Billionen US-Dollar geschätzt wird. Es ist jedoch wichtig, die bedeutenden Fortschritte, die in diesem Bereich erzielt werden, nicht zu übersehen. Große Akteure wie Blackrock, Stripe und Franklin Templeton haben in letzter Zeit erheblich in Real-World Assets (RWAs) und Stablecoins investiert.

Als Krypto-Investor bin ich gespannt, wie traditionelle Wertpapiere schrittweise an die Blockchain-Welt angepasst werden. Unternehmen arbeiten an der Entwicklung digitaler Versionen von Geldmarktfonds und Investmentfonds, die ohne Zwischenhändler problemlos zwischen Peers übertragen werden können. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis die Regulierungsbehörden diesem Beispiel folgen und uns den nahtlosen Handel mit beliebten Vermögenswerten wie Fortune-500-Aktien oder Exchange Traded Funds (ETFs) ermöglichen. Die Zukunft sieht vielversprechend aus, da jeder traditionelle Vermögenswert irgendwann zu einem On-Chain-Vermögenswert wird, was mir und anderen Krypto-Enthusiasten mehr Investitionsmöglichkeiten bietet. Alles, was wir brauchen, ist Geduld und etwas mehr Zeit, damit der Regulierungsrahmen mit dem Tempo des Marktes Schritt halten kann.

Was bedeutet das also für Depotbanken?

Im vergangenen Juni enthüllte Chainalysis, dass die Zahl der persönlichen Kryptowährungs-Wallets schnell zunimmt, im Gegensatz zum rückläufigen Trend, dass Vermögenswerte vierteljährlich an Börsen übertragen werden. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger entscheiden sich dafür, die Kontrolle über ihre digitalen Vermögenswerte direkt auf der Blockchain zu behalten, anstatt sich auf Depotbanken zu verlassen, die möglicherweise zum nächsten FTX werden oder ihre Gelder komplizierten Netzen der Weiterverpfändung aussetzen könnten. Würden Sie Ihr Geld nicht lieber außerhalb des Insolvenzverfahrens von Silvergate behalten?

Als erfahrener Krypto-Investor habe ich einen sich abzeichnenden Trend bei Web3-Asset-Inhabern bemerkt: Sobald sie ein bestimmtes Maß an Raffinesse erreicht haben, entscheiden sie sich zunehmend dafür, ihre eigenen digitalen Assets zu verwahren, anstatt sich auf Börsen wie Coinbase, Kraken, etc. zu verlassen. und Zwillinge. Obwohl die institutionelle Akzeptanz langsamer voranschreitet, ist die Verlagerung hin zur Selbstverwahrung klar.

Als vertrauenswürdige Berater und Treuhänder liegt es in unserer Verantwortung, bereit zu sein, wenn Kunden Unterstützung bei Selbstverwahrungslösungen benötigen. Es gibt zahlreiche Optionen für die Selbstverwahrung, die von Multi-Signatur-Konten bis hin zu Account Abstraction (AA) Smart Contract Wallets, institutionellen Hardware Wallets und Multi-Party Computation (MPC) Wallets reichen. Jede Wahl bringt ihre eigenen Sicherheitsvorteile und Benutzerfreundlichkeitsprobleme sowie Kostenauswirkungen mit sich.

Multisig

Als Krypto-Investor, der Ethereum-basierte Netzwerke nutzt, kann ich bestätigen, dass der Gnosis Safe ein unschätzbar wertvolles Werkzeug für die Verwaltung von Multi-Signatur-Wallets ist. Es ist die ursprüngliche und am häufigsten verwendete Lösung für Transaktionen, die eine Einigung zwischen mehreren Personen erfordern. Auf anderen Blockchains müssen Sie möglicherweise alternative Optionen wie Shamirs Secret Sharing über eine spezielle Wallet-Software erkunden.

Kontoabstraktion

Derzeit handelt es sich um einen EVM-zentrierten Ansatz, aber theoretisch kann jede Blockchain, die Smart Contracts hosten kann, den Standard übernehmen. Durch die Kontoabstraktion können erfahrene Entwickler zusätzlich zu einem regulären Konto zusätzliche Berechtigungen und Funktionen hinzufügen. Bestimmte Unterzeichner sind dann darauf beschränkt, nur bestimmte Arten von Transaktionen zu genehmigen. Darüber hinaus nutzen mehrere Plattformen diese Funktionen unter anderem für die Stapelverarbeitung von Transaktionen, nicht-native Gas-Tokens und die Vergebung von Transaktionen. Bemerkenswerte Beispiele sind Gnosis Safe und Kollektive wie ZeroDev, Biconomy und Fun.

Institutionelle Kühllagerung

Mehrere Depotbanken bieten Kühllagerdienste an und stellen sicher, dass Ihre Vermögenswerte durch fortschrittliche Hardware-Sicherheitsmodule und starke physische Sicherheit, ähnlich den Goldtresoren von Fort Knox, geschützt sind. Diese Lösungen nutzen teure, schwer zu hackende Chips, um private Schlüssel zu generieren und Transaktionen sicher in Ihrem Namen zu signieren, ohne die Agilität und Schnelligkeit von Hot Wallets. Abhängig vom jeweiligen Anbieter sind zusätzliche Funktionen wie Multisig-, AA- oder MPC-Lösungen integriert, die Kosten umfassen jedoch häufig zweistellige Basispunkte, erhebliche Mindestguthaben und laufende Kontoführungsgebühren.

Mehrparteienberechnung

Als eine der anpassungsfähigsten Lösungen im Kryptobereich ist Multi-Party Computing (MPC) nicht durch einen Smart Contract an ein bestimmtes Netzwerk gebunden. Stattdessen ist Vertrauen in potenzielle versteckte Mitarbeiter erforderlich. MPC arbeitet näher an der Grundschicht von Kryptowährungen, da sich alle Benutzer in einem MPC-Wallet zusammenschließen, um den privaten Schlüssel neu zu generieren, im Gegensatz zu separaten privaten Schlüsseln, die jeweils ihre individuellen gültigen Signaturen bereitstellen. Für diejenigen mit fortgeschrittenen technischen Kenntnissen gibt es die Protokolle Qredo und Lit, die vollständig dezentrale Alternativen bieten. Für Berater, die einen handlicheren Ansatz bevorzugen und offen für die Zusammenarbeit mit vertrauenswürdigen Vermittlern sind, sind jedoch kürzlich die Unternehmenslösung Porto von Anchorage und das MPC-Kontoverwaltungsprodukt meiner Firma Hedgehog entstanden, die Fondsverwaltung, Unterberatung und schlüsselfertige Vermögensverwaltungsprogramme abdecken .

Es ist klar, dass Nathan McCauley, CEO von Anchorage, seine Gründe für die Wahl von Multi-Party Computing (MPC) als Lösung kurz und bündig dargelegt hat.

Derzeit greifen zahlreiche Menschen auf Self-Custody-Methoden zurück, um ihr Aktionsspektrum auf der Blockchain zu erweitern. Wir betrachten diesen Trend als fortschrittlich und ergänzend.

Als vertrauenswürdiger Berater ist es wichtig, die Custody-Regel einzuhalten und sicherzustellen, dass Sie nicht unbegrenzten Zugriff auf die Konten Ihrer Kunden haben. Die Besonderheiten bestimmter Kontostrukturen werden immer noch nicht ausreichend diskutiert, was zu Unklarheiten darüber führt, welches Multisignatur-, Autonome-Agentur- oder Schwellenwertsignaturprotokoll wirklich einer erheblichen Kontrolle über Kundengelder gleichkommt. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, sich in diesem Terrain zurechtzufinden und voranzukommen, damit wir im Wettbewerbsumfeld unserer Kunden nicht ins Hintertreffen geraten.

– Colton Dillion, CEO, Hedgehog Technologies

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F. Können Sie Bitcoin auf einem IRA-Konto halten?

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass es verschiedene Methoden gibt, um Bitcoin-Engagement in traditionellen und Roth-IRAs zu erwerben. Der bequemste Ansatz ist die Investition in einen der öffentlich gehandelten Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) bei großen Brokern. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Methode lediglich ein Risiko für den US-Dollar gegenüber Bitcoin-Preisschwankungen bietet und nicht den tatsächlichen Besitz der physischen Münzen.

Bitcoin-Investoren ziehen es oft vor, ein individuelles Rentenkonto (IRA) bei einem spezialisierten Anbieter einzurichten, das den direkten Besitz und die Speicherung von Bitcoin auf dem Konto ermöglicht. Die Bedeutung liegt darin, die Kontrolle über die privaten Schlüssel zu behalten, die Ihnen das volle Eigentum und die Autorität über Ihre Bitcoins gewährt, ohne sie an einen Drittverwahrer abzugeben. Diese Wahl minimiert die Risiken, die mit der Zentralisierung und den Gegenparteien verbunden sind, die mit alternativen Methoden einhergehen.

F. Welchen Vorteil hat es, Bitcoin in einer IRA zu halten?

Als Krypto-Investor sehe ich den Hauptvorteil einer Investition in Bitcoin über ein individuelles Rentenkonto (IRA) in der Möglichkeit, meine Bitcoin-Bestände als langfristigen Wertaufbewahrungsmittel zu vergrößern und gleichzeitig von den Steuervorteilen zu profitieren, die dieser Kontotyp bietet. Angesichts der Tatsache, dass Bitcoin aufgrund seines erheblichen Wachstumspotenzials von vielen als überlegene Sparform angesehen wird, ist die Kombination mit Altersvorsorgekonten, die einen längeren Anlagehorizont haben, durchaus sinnvoll.

Eine Möglichkeit, dies klar und natürlich auszudrücken: Ein wesentlicher Vorteil ist das Potenzial für steuerbegünstigtes oder steuerfreies Wachstum mit traditionellen oder Roth-Konten, wodurch Ihre Bitcoin-Investitionen über lange Zeiträume effektiver wachsen können. Das historische Aufwertungsmuster von Bitcoin alle vier Jahre könnte erhebliche Steuereinsparungen bedeuten, wenn Sie diese Gewinne ohne Steuern realisieren können, was möglicherweise Ihren Ruhestand näher rückt.

Eine Möglichkeit, den gegebenen Text verständlicher und klarer umzuformulieren, ist:

– Jessy Gilger, CCO & Senior Advisor, Sound Advisory

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