Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) stellt beispiellosen Abflussrekord auf: Wie geht es weiter?

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Als jemand, der den Kryptowährungsmarkt und die damit verbundenen Anlageprodukte aufmerksam verfolgt, kann ich nicht umhin, meine Besorgnis über die anhaltenden Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zum Ausdruck zu bringen. Diese 72-tägige Phase negativer Anlegerstimmung ist beispiellos in der Geschichte der weltweiten ETF-Fonds. Dies ist besonders alarmierend, da die USA kürzlich die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs zugelassen haben, die GBTC weniger wettbewerbsfähig gemacht haben.

Ich habe einen bemerkenswerten Trend beim Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) beobachtet. Laut Eric Balchunas, Senior ETF Analyst bei Bloomberg, ist dieser Trend seit über zwei Monaten von einer anhaltend negativen Anlegerstimmung geprägt, die ihn von jeder bekannten Geschichte in der Welt der ETF-Fonds unterscheidet. Dieser Zeitraum von 72 Tagen ist beispiellos, da die Abflüsse auch nach der US-Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs am 30. Januar 2023 anhielten.

Anhaltende Abflüsse stellen die Marktposition von Graustufen in Frage

Auf dem sich ständig weiterentwickelnden Kryptowährungsmarkt hat GBTC trotz der sich verändernden Landschaft weiterhin Kapitalabhebungen ermöglicht. Dieser Trend ist mit der Einführung von US-Spot-Bitcoin-ETFs noch ausgeprägter, die den Wettbewerb verschärft und die Leistung von GBTC unter Druck gesetzt haben. Die schlechtere Leistung des Trusts im Vergleich zu seinen Mitbewerbern ist größtenteils auf seine höheren Gebühren zurückzuführen. Ursprünglich legte Grayscale die Gebühr auf 1,5 % fest, deutlich mehr als die standardmäßigen 0,2 %, die von konkurrierenden ETF-Emittenten erhoben werden.

Führungskräfte von Grayscale argumentierten zunächst, dass die historische Leistung und das Management des Trusts Gründe für die hohe Gebühr seien. Aufgrund der jüngsten Abflüsse scheinen einige Anleger jedoch nicht bereit zu sein, diese Prämie zu zahlen. Dieser Trend löst bei Branchenanalysten Besorgnis aus, da sie darin ein mögliches Zeichen dafür sehen, dass die Attraktivität von Grayscale nachlässt.

Bitcoin-Preisschwankungen gefährden die Stabilität des ETF

Der Bitcoin-ETF-Markt befindet sich im Wandel, wie der jüngste Stillstand von BlackRock IBIT bei Neuinvestitionen zeigt. Dies ist das erste Mal, dass dieser bekannte Bitcoin-ETF einen Rückgang der Zuflüsse verzeichnet, was darauf hindeutet, dass die Begeisterung für Bitcoin-gebundene Vermögenswerte angesichts der Marktinstabilität nachlässt. Da die Bitcoin-Preise einen Abwärtstrend aufweisen, ist die Zukunft der Investition in solche ETFs, einschließlich GBTC, von Unsicherheit geprägt.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der Preis von Bitcoin bei 63.628,56 $, was einem leichten Rückgang von 0,14 % entspricht. Am Vortag schwankte der Preis zwischen dem Unterstützungsniveau von 62.783 $ und dem Widerstandsniveau von 65.083 $. Die Preisinstabilität spiegelt die Hürden wider, mit denen Bitcoin und verwandte Finanzinstrumente wie GBTC konfrontiert sind. Die kurzfristige Bitcoin-Prognose und ihre Auswirkungen auf zugehörige ETFs wie GBTC sind weiterhin ein Thema von großem Interesse für Anleger und Analysten.

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2024-04-25 21:33