Ist die Bitcoin-Rally vorbei? Gründe, bei BTC trotz Korrektur optimistisch zu bleiben

Obwohl der Wert digitaler Vermögenswerte deutlich gesunken ist, gibt es immer noch mehrere zwingende Gründe, hinsichtlich ihres künftigen Wachstums optimistisch zu bleiben, selbst wenn die Preise über einen längeren Zeitraum stagnieren oder schwanken.

Bitcoin-Halbierungseffekt

Die Belohnung für den Abbau neuer Bitcoin-Token wird während der kommenden Veranstaltung diese Woche, die etwa alle vier Jahre stattfindet, um die Hälfte reduziert. Obwohl die Preisbewegungen in der Vergangenheit zum Zeitpunkt der Halbierung minimal waren, gingen diesen Ereignissen in der Vergangenheit erhebliche Preisanstiege voraus.

Laut Joel Kruger, einem Strategen bei der LMAX Group, haben wir von der bevorstehenden Halbierung keine nennenswerte zusätzliche Dynamik erwartet, da es sich um ein erwartetes Ereignis handelt, das bereits weithin auf dem Markt bekannt gemacht wurde.

Da die Nachfrage von Anlegern nach Bitcoin nach dem Markteintritt großer Finanzunternehmen wie BlackRock und Fidelity über börsennotierte Spot-Bitcoin-ETFs stark ansteigt, könnte dieses bevorstehende Halbierungsereignis möglicherweise den Preis der Kryptowährung in die Höhe treiben.

Darüber hinaus wies Kruger darauf hin, dass es zwar einige Möglichkeiten für eine Erholung von Bitcoin gebe, dies jedoch aufgrund der Verfügbarkeit von Bitcoin-Spot-ETFs das erste Halbierungsereignis mit einem größeren globalen Publikum sei.

Aufgrund des Halbierungsereignisses könnte die Begeisterung der Anleger für Bitcoin zunehmen, da sie gezwungen sind, sich weiter mit Bitcoin zu befassen. Dieses gestiegene Interesse könnte sie möglicherweise dazu veranlassen, sich stärker an der Kryptowährung zu beteiligen.

Letzte Woche wies Eric Balchunas, ein leitender ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, darauf hin, dass BlackRock auf der Hauptseite von Bloomberg News für seinen Bitcoin-Fonds (IBIT) geworben habe.

Makroturbulenzen trotzen

In den letzten Wochen erlebten die Kryptomärkte einen Rückgang der Dynamik. Auslöser für die anschließende Korrektur am Freitag waren jedoch externe Faktoren. In der konventionellen Finanzwelt gab es wachsende Ängste vor einem möglichen militärischen Konflikt zwischen Israel und Iran. Gleichzeitig stiegen die Anleiherenditen und der US-Dollar erstarkte, da die Anleger ihre Erwartung von Zinssenkungen angesichts robuster US-Wirtschaftsdaten und zunehmender Ängste vor einer anhaltenden Inflation überdachten.

Noelle Acheson, Makroanalystin und Autorin des Newsletters „Crypto Is Macro Now“, stellte eine interessante Entwicklung fest: Die Ertragsrendite (Rendite des S&P 500) ist sowohl unter die aktuelle 3-Monats-Treasury-Rendite als auch unter die 10-jährige US-Treasury-Rendite gefallen Ertrag. Diese Situation könnte ein Warnsignal für den US-Aktienmarkt sein, da normalerweise erwartet wird, dass Aktien höhere Renditen bieten, um Anleger für das im Vergleich zu Anleihen zusätzliche Risiko zu entschädigen.

Sollte der Aktienmarkt einen deutlichen Rückgang erleben, könnten Bitcoin und andere Kryptowährungen vorübergehend negativ beeinflusst werden, so Acheson.

Trotz eines vorübergehenden Rückgangs der Kryptowährungswerte spielen mehrere Faktoren eine Rolle, die zu einer Erholung führen könnten. Dazu gehören die Wertaufbewahrungserzählung, die bevorstehende Bitcoin-Halbierung, ihre Rolle als Währungsabsicherung, neue Anwendungsfälle und die zunehmende Akzeptanz. Daher kann es für Anleger ratsam sein, während dieser niedrigeren Niveaus über eine höhere Anhäufung von Aktien nachzudenken.

Acheson deutete an, dass es in naher Zukunft einige positive Entwicklungen geben könnte, die den Druck auf die Renditen verringern und den jüngsten Druck auf Risikoanlagen mildern könnten, aber das ist eher ungewiss.

Sollte die Federal Reserve die Notwendigkeit von Zinssenkungen erneut betonen, könnte dies dazu beitragen, den jüngsten Anstieg der Anleiherenditen einzudämmen. Dieser unerwartete Kurswechsel könnte sich dann für risikoreichere Vermögenswerte als vorteilhaft erweisen.

Hebelwirkung auslöschen

Bedeutende Liquidationsereignisse an den Derivatemärkten, bei denen große Positionen zwangsweise geschlossen werden, können das Ende eines Abschwungs bei den Vermögenspreisen signalisieren. Diese Ereignisse reduzieren die übermäßige Kreditaufnahme und bringen die Marktbegeisterung wieder auf ein realistisches Niveau. Im Laufe des Freitags und Samstags erlebten die Kryptomärkte eine ihrer härtesten Säuberungen von bullischen Wetten, die zur Liquidation von über 1,5 Milliarden US-Dollar führten.

„Laut Vetle Lunde, leitender Marktanalyst bei K33 Research, hat sich der Markt deutlich verbessert. Der Rückgang des offenen Interesses und der Finanzierungsraten verringert die Wahrscheinlichkeit von Kettenreaktionen, die zu erzwungenen Liquidationen führen. Darüber hinaus stärkt die stabile Position von Bitcoin über 60.000 US-Dollar diesen optimistischen Ausblick weiter.“ .“

Die jüngsten Ereignisse erinnern an den dramatischen Rückgang des Bitcoin-Preises im vergangenen August, der von 28.000 US-Dollar auf rund 24.000 US-Dollar fiel und Liquidationen aller digitalen Vermögenswerte im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar auslöste. Nach diesem erheblichen täglichen Verlust – dem größten seit dem Zusammenbruch von FTX – stagnierten die Preise fast zwei eintönige Monate lang, bevor sie im Oktober auf über 30.000 US-Dollar stiegen.

Typischer Bullenmarktrückgang

Nachdem Bitcoin von seinem Höchststand im März um 16 % gefallen war, fällt dieser jüngste Rückgang im Gleichschritt mit den üblichen Rückschlägen, die während vergangener Bullenmärkte beobachtet wurden.

Während der Kryptowährungs-Bullenmärkte 2016–2017 und 2020–2021 kam es zu mehreren erheblichen Einbrüchen von etwa 20 % bis 30 %. Diese Korrekturen kommen in einem Bullenmarkt häufig vor, wie der Krypto-Analyst On-Chain College in einem Reddit-Beitrag erklärte.

Im Gegensatz zur aktuellen Nervosität berichtete QCP Capital am Dienstag, dass weiterhin ein starkes und anhaltendes Interesse am Kauf von Bitcoin- und Ethereum-Call-Optionen mit verlängerten Laufzeiten bis März 2025 besteht. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger hinsichtlich zukünftiger Preissteigerungen weiterhin optimistisch sind.