Das Stablecoin-Wachstum ist ein wichtigerer Hinweis für den Krypto-Bullenmarkt als die Bitcoin-ETF-Zuflüsse: Analyst

Laut der neuesten Analyse von 10x Research, die am Montag veröffentlicht wurde, könnte die Überwachung der Wachstumsrate von Stablecoins wertvolle Einblicke in die Nachfrage auf dem Kryptowährungsmarkt liefern. Der deutliche Anstieg des Stablecoin-Angebots deutet darauf hin, dass die Preise wahrscheinlich noch weiter steigen werden.

Markus Thielen, Gründer von 10x Research, empfiehlt in seinem Bericht, sich weniger auf Bitcoin-ETF-Transaktionen zu konzentrieren. Stattdessen hebt er Stablecoin-Anbieter als Hauptakteure hervor, die für den aktuellen Marktaufwärtstrend verantwortlich sind.

Stablecoins stellen eine entscheidende Verbindung zwischen traditionellen Währungen und dem Bereich digitaler Vermögenswerte dar und bieten eine Liquiditätsquelle für Transaktionen. Diese digitalen Vermögenswerte behalten einen konstanten Wert, der normalerweise an einen US-Dollar gebunden ist. Der Bericht von 10x zeigt, dass Anpassungen des Stablecoin-Angebots als wertvolle Indikatoren für die Marktbedingungen dienen, da Anleger Fiat-Gelder in Stablecoins umwandeln, indem sie diese einzahlen (Minting).

Laut 10x Research ist der Gesamtbetrag der beiden größten Stablecoins Tether USDT und Circle USDC im vergangenen Monat um zusammen fast 10 Milliarden US-Dollar gewachsen. Darüber hinaus stieg das Angebot an DAI von MakerDAO und FDUSD von First Digital, den dritt- bzw. viertgrößten Stablecoins, um 5 bis 10 %, wie aus Daten von CoinGecko hervorgeht.

Während dieses Bullenmarktes verzeichnete USDT in der vergangenen Woche einen Anstieg von etwa 2,4 Milliarden US-Dollar – einer der bedeutendsten 7-Tage-Wachstumswerte aller Zeiten. (Oder) Der wöchentliche Anstieg des USDT-Werts belief sich während des aktuellen Bullenmarktes auf einen bemerkenswerten Anstieg von 2,4 Milliarden US-Dollar.

„Fiat-Geld wird immer schneller in Kryptowährungen transferiert“, sagte Thielen.

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Im vergangenen Monat flossen rund 5 Milliarden US-Dollar an Neuinvestitionen in Bitcoin-ETFs mit Sitz in den USA.

Thielen erklärte, dass sich die Produktion von Stablecoins nahezu verdoppelt habe und dass es sich dabei um eine andere Anlageform im Vergleich zu ETFs handeln könne, die möglicherweise nur Long-Positionen halten.

Erhöhte Futures-Finanzierungsraten könnten clevere Marktteilnehmer zum Kauf von ETFs verleitet haben, was möglicherweise zu einem Zufluss von Investitionen in diese Fonds geführt hat. Dieses Phänomen wird als Carry Trade bezeichnet.

Die Lücke zwischen dem, was Händler für Terminkontrakte zahlen, und dem aktuellen Marktpreis, den sogenannten Finanzierungsraten, hat Rekordhöhen erreicht. Long-Positionen, bei denen Händler auf einen Preisanstieg wetten, führen zu Zahlungen an diejenigen, die Short-Positionen halten, die von Preisrückgängen profitieren. Diese Situation schafft eine Carry-Trade-Möglichkeit, die es erfahrenen Anlegern ermöglicht, Bitcoin- oder Spot-ETF-Anteile zu kaufen und eine gleiche Menge an Bitcoin-Futures zu verkaufen. Durch die Beibehaltung einer neutralen Position können sie die Differenz zwischen den beiden Preisen sicher als Rendite erwirtschaften.

Bezeichnenderweise erreichten Hedgefonds ein Allzeithoch beim Halten von Short-Positionen für Bitcoin-Futures an der Chicago Mercantile Exchange. Dieser Trend könnte auf die große Nachfrage nach Carry Trades zurückzuführen sein, wie in einem letzte Woche veröffentlichten Bericht erwähnt.