175.000 zusätzliche Arbeitsplätze in den USA im April verfehlen Prognosen für 243.000, BTC steigt über 60.000 US-Dollar

Die Arbeitslosenquote lag im April bei 3,9 % gegenüber den Prognosen von 3,8 % und 3,8 % im März.

Als Forscher, der die Finanzmärkte untersucht, habe ich im Jahr 2024 einen deutlichen Aufwärtstrend sowohl bei den Zinssätzen als auch beim Wert des US-Dollars beobachtet, wobei in den letzten Wochen besondere Zuwächse zu verzeichnen waren. Ursprünglich deuteten Prognosen auf eine Reihe von fünf bis sechs Zinssenkungen durch die Federal Reserve im Jahr 2024 hin, basierend auf der Erwartung einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und der Inflation. Diese Erwartungen haben sich jedoch nicht wie erwartet erfüllt, was zu einer erheblichen Reduzierung der prognostizierten Zinssenkungen geführt hat – basierend auf Daten des CME FedWatch Tools werden sie derzeit nur auf ein oder zwei geschätzt.

Zuletzt gab es Anzeichen dafür, dass die Federal Reserve eine Zinserhöhung in Betracht ziehen könnte. Während seiner Pressekonferenz im Anschluss an die FOMC-Sitzung am Mittwoch wurde Jerome Powell mehrmals nach dieser Möglichkeit gefragt. Obwohl er die Idee in seiner Antwort ablehnte, könnten der derzeit robuste Arbeitsmarkt und die steigende Inflation die Fed irgendwann dazu zwingen, Maßnahmen zu ergreifen.

Eine straffere Geldpolitik als erwartet war einer der Gründe dafür, dass Bitcoin seit seinem Rekordhoch Mitte März um etwa 20 % gefallen ist. Die suboptimalen Daten im Regierungsbericht von heute Morgen scheinen den Abwärtstrend zunächst zu mildern.

Vereinfacht ausgedrückt reagieren die konventionellen Märkte positiv auf die jüngsten Entwicklungen. Die US-Aktienindex-Futures sind um über 1 % gestiegen, wodurch die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen um 11 Basispunkte auf 4,47 % gesunken ist. Der Dollarindex ist um 0,8 % gefallen und der Goldpreis liegt nun bei 2.329 $ pro Unze, was einem Anstieg von 0,8 % entspricht.

Als Forscher den neuesten Beschäftigungsbericht untersuchte, fielen mir einige Diskrepanzen in den Stundenlohndaten auf. Die tatsächliche Zahl für April zeigte einen Anstieg von 0,2 %, was geringer ausfiel als erwartet, da die Prognosen einen Anstieg von 0,3 % gegenüber der Rate von 0,3 % im März vorsahen. Ebenso lag die Wachstumsrate des durchschnittlichen Stundenlohns im Jahresvergleich bei 3,9 % und blieb damit hinter den prognostizierten 4 % zurück und übertraf den März-Wert von 4,1 %.